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NASDAQ

WS

Worthington Steel
素材中型配当あり
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
100 W. OLD WILSON BRIDGE ROAD, COLUMBUS, OH(本社・衛星)
100 W. OLD WILSON BRIDGE ROAD, COLUMBUS, OH(本社・衛星)
強み

鋼板の加工に特化し、特に電気を効率よく扱う特殊な鋼板で強みを持つ点が最大の強み。電気自動車や送電網の増強といった電化の流れが、この特殊鋼板の需要を押し上げる。素材の分離で独立した専業として小回りが利き、買収で地域を広げる、鋼板加工の専門家の立ち位置にいる。

成長ドライバー

鉄鋼メーカーから仕入れた鋼板を、顧客の求める厚みや形、性能に合わせて切断し加工して売るのが収益の柱。自動車や家電、建材の部材になる。中でも、電気を効率よく扱うモーターや変圧器向けの特殊な鋼板の加工に強みを持つ。素材会社の分離で独立した専業として、加工の手間賃と鋼材価格の差で稼ぐ構造になっている。

リスク

鋼材の価格は大きく変動し、仕入れと販売の時間差で在庫の評価損が出ることがある。自動車や建設が景気後退で冷えれば、加工する鋼板の量が減る。安価な輸入鋼材との競争や、関税の動向も採算を揺らす。買収を重ねた負担や、海外への拡大に伴う統合の費用も重荷になりうる。

経営の癖

配当を続けながら、特殊鋼板など付加価値の高い加工に重心を移す経営。鋼材価格の変動に備えて在庫と仕入れを管理する。買収で地域と品揃えを広げ、電化の需要を取り込んで加工の手間賃の比率を高める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$2.0B前期比 +5.1%
  • 現金・現金同等物$38M
  • 他の流動資産$1.0B
  • 固定資産$913M
負債 (合計)
$888M前期比 +0.7%
  • 流動負債$632M
  • 長期借入金$2M
  • 短期借入金$149M
純資産
$1.1B前期比 +9.0%
自己資本比率
2023
58.3%
2024
52.8%
2025
54.8%

収益性 (TTM)

売上高
$3.1B
売上成長率
-9.8%

前年からの売上の伸び

粗利率
12.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
4.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
3.6%
ROE
10.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
9.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$230M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$100M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
7.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
28.8%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

WS の性格読み (詳細)

Worthington Steel は、鋼板を顧客の用途に合わせて加工する北米の専業大手だ。

最大の強みは、鋼板の加工に特化し、特に電気を効率よく扱う特殊な鋼板で持つ強みにある。電気自動車や送電網の増強という電化の流れが、この特殊鋼板の需要を押し上げる。一方で鋼材の価格は大きく変動し、仕入れと販売の時間差で評価損が出ることがある。景気後退による加工量の減少や、輸入材との競争、買収の負担も弱みになる。WS を読むときは、鉄鋼の需要と鋼材価格、電化の流れを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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