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WillScot Holdings
資本財中型配当あり
今日の終値
時価総額
$5B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
6400 EAST MCDOWELL ROAD, SCOTTSDALE, AZ(本社・衛星)
6400 EAST MCDOWELL ROAD, SCOTTSDALE, AZ(本社・衛星)
強み

全米に張り巡らせた支店網と業界最大の保有台数により、大型案件に即応できる規模が最大の強み。家具から警備機器まで揃えた一式貸しは単価を引き上げ、客の手間を奪うことで競合との価格比較を難しくする。買収で業界の再編を主導してきた、仮設空間の圧倒的盟主の立ち位置にいる。

成長ドライバー

工事現場や催事に置く仮設のユニット事務所と、資材や商品を保管する可搬型コンテナの月額レンタル料が収益の柱。家具や通信設備まで揃えた状態で貸し、設置と撤去、保守も請け負う。契約は工事の期間に応じて長く続き、解約まで安定した賃料を生む。買収で同業を束ねた全米最大の保有台数を回して稼ぐ構造になっている。

リスク

建設投資の急減は、新規契約の蒸発と返却の山という二重の打撃になる。遊休ユニットは置き場の費用だけを生み、値下げ競争を誘発する。買収を支えた借入は、金利上昇の局面で利益を削る。単価引き上げが続いた後は、顧客の反発と安い競合への流出が起こりやすい。

経営の癖

自社株買いを軸に配当も始めた還元志向の経営で、稼いだ現金を買収とユニットの更新に回す。単価の引き上げと一式貸しの浸透で、台数を増やさずに収益を伸ばす規律を重視する。借入の水準を管理しつつ業界の統合を進める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$5.8B前期比 -3.6%
  • 現金・現金同等物$15M
  • 他の流動資産$510M
  • 固定資産$5.3B
負債 (合計)
$5.0B前期比 -1.1%
  • 流動負債$611M
純資産
$856M前期比 +-15.9%
自己資本比率
2021
34.6%
2022
26.9%
2023
20.5%
2024
16.9%
2025
14.7%

収益性 (TTM)

売上高
$2.3B
売上成長率
-4.8%

前年比。3年の年平均は 2.1%

粗利率
51.0%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
8.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-2.3%
ROE
-6.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$762M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$738M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
33.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

WSC の性格読み (詳細)

WillScot Holdings は、工事現場の仮設事務所や保管コンテナを貸す全米最大手だ。

最大の強みは、全米に張り巡らせた支店網と業界最大の保有台数により、大型案件に即応できる規模にある。家具から警備機器まで揃えた一式貸しは単価を引き上げ、客の手間を奪うことで価格比較を難しくする。一方で建設投資の急減は新規契約の蒸発と返却の山という二重の打撃になり、遊休ユニットは費用だけを生む。買収を支えた借入は金利上昇の局面で利益を削り、単価引き上げの反動も起こりやすい。WSC を読むときは、非住宅の建設需要と稼働率、レンタル単価の推移を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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