米国終値 —
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
北米最大の空調流通網と、工事業者との密接な関係が最大の強み。空調は故障すれば必ず修理・交換が必要で、新築より景気に左右されにくい安定需要を握る。幅広い在庫と各地の拠点で素早く届け、デジタル受発注で工事業者を囲い込める立ち位置にいる。
成長ドライバー
エアコンや暖房設備の本体と、その交換部品・付属品を、設置や修理を行う工事業者へ卸す流通が収益の柱。メーカーから仕入れ、各地の拠点から工事業者へ素早く届ける。新築より、故障や老朽化による買い替え・修理の需要が大きく、部品の繰り返し需要と合わせて安定して稼ぐ構造になっている。
リスク
冷夏や暖冬で空調の酷使が減ると、買い替え・修理の需要が鈍る。景気後退や住宅市況の冷え込みも、設備投資を抑える。資材価格の変動や、メーカーの直販強化、競合との競争も、収益の重しになりうる。ただし故障による交換需要が下支えする。
経営の癖
安定した配当を手厚く出しつつ、買収による拠点網の拡大と、デジタル受発注の強化に力を入れる経営。故障による買い替え・修理という安定需要を軸に、工事業者との関係を深め、流通の効率を高めて着実に稼ぐ力を伸ばす方針が特徴になっている。
読みの軸
空調設備の買い替え・修理需要に依存する。猛暑や寒波で設備が酷使され買い替え・修理が進むか、工事業者との関係と拠点網を保てるか、デジタル受発注で効率を高められるか、そして省エネ規制による買い替え促進が、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $4.4B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $2.8B（63%）。
財務状態スコア
A+非常に健全
借金が軽く手元資金も厚い。安全度は最高水準
資産 (合計)
$4.4B前期比 −1.4%
1,236位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$433M
- 他の流動資産$2.5B
- 固定資産$1.5B
負債 (合計)
$1.6B前期比 −10.4%
1,554位 / 4,239社
- 流動負債$718M
- 長期借入金$362M
- 短期借入金$117M
純資産
$2.8B前期比 +4.7%
769位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
54%
2022
54%
2023
60%
2024
59%
2025
63%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $7.2B
- 売上成長率
- −5.0%
- 粗利率
- 28.0%
- 営業利益率
- 10.0%
- 純利益率
- 6.9%
- ROE
- 17.9%
- ROIC
- 17.5%
525位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $570M
- フリーCF
- $535M
- 営業CFマージン
- 7.9%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
828位 / 4,104社
569位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $474M
- 配当性向
- 95.3%
配当の5年推移
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