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XPEL
NASDAQ

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一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
強み

車の塗装を守る透明な保護フィルムに的を絞り、車の形に合わせて精密に切り出すソフトと、施工する店の網、職人の技を組み合わせる点が最大の強み。単に製品を売るのではなく、施工までを支える仕組みで店をつなぎ留める。窓のフィルムなど用途も広げる、車の塗装の保護に特化したフィルムの会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

車の塗装を、飛び石や擦り傷から守る透明な保護フィルムを設計・販売するのが事業の柱。これに加え、窓に貼って日差しや熱を遮るフィルムや、車内の保護のフィルムも手がける。フィルムは、車の形に合わせて精密に切り出すソフトとともに、施工する店に供給する。高級車や新車の所有者が主な客層。施工の店との関係を築く。保護フィルムの販売と施工の支援で稼ぐ構造になっている。

リスク

保護フィルムは必需ではない出費のため、景気が冷えて新車や高級車の販売が落ちると需要が細る弱点を抱える。競合する別のフィルムのメーカーとの価格の競争もある。特定の自動車メーカーや、施工の店との関係に売上が左右される面もある。海外への展開には、各地の事情への対応が要る。原料費や関税の変動も採算を揺らす。

経営の癖

配当を出さず、現金を施工する店の網の拡大と、海外への展開、用途の拡張に充てる成長投資型の経営。製品の販売だけでなく、精密に切り出すソフトと施工の支援で店をつなぎ留めることを重んじる。高級車や新車の所有者という客層を取り込み、車以外の用途も育てて成長を狙う方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$383M前期比 +33.9%
  • 現金・現金同等物$51M
  • 他の流動資産$180M
  • 固定資産$152M
負債 (合計)
$102M前期比 +70.0%
  • 流動負債$71M
純資産
$280M前期比 +24.3%
自己資本比率
2021
52.5%
2022
64.5%
2023
71.4%
2024
78.9%
2025
73.3%

収益性 (TTM)

売上高
$476M
売上成長率
13.3%

前年比。3年の年平均は 13.7%

粗利率
42.2%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
13.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
10.8%
ROE
18.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$67M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$63M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
14.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

XPEL の性格読み (詳細)

XPEL は、車の塗装を傷から守る透明な保護フィルムを手がける会社だ。

最大の強みは、車の塗装を守る保護フィルムに的を絞り精密に切り出すソフトと施工する店の網、職人の技を組み合わせる点と、施工までを支える仕組みで店をつなぎ留める点にある。一方で必需ではない出費ゆえの景気への弱さや、別のフィルムとの価格競争、自動車メーカーや施工の店への依存、海外展開の難しさ、原料費や関税の変動が弱みになる。XPEL を読むときは、車の需要と施工網、海外展開を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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