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1929年から続く歴史の長さと、組み入れの入れ替えが穏やかな運用が特徴になる。話題の銘柄を追わず、大型株を長く持つ性格が濃い。

米国の上場企業の株式を保有し、その値上がりと配当を収益とする。得た配当や実現益を定期的に分配する仕組みを取っている。

相場全体が下がれば純資産も下がる。さらに投資家の関心が薄れると純資産に対する割引が広がり、相場以上に株価が落ちる場面がある。

分配の水準をあらかじめ決めて払う方式を取り、収益が足りない期は元本を取り崩してでも水準を保つ。自社の口数を買い戻して割引を縮める動きも見せる。

米国株式市場の水準にほぼ連動する。加えて、上場している株価と1口あたりの純資産の差が広がるか縮むかで、投資家の損益が変わる。