IEP

著名な物言う投資家が率い、その活動家の投資の戦略と、エネルギーや自動車部品、食品の包装など多様な事業を一つに束ねる独自の構造が最大の特徴。投資の成果と事業の収益の双方が価値を決める。一般の投資ファンドや事業会社とは異なる、活動家の投資と多角化した事業を併せ持つ、著名投資家の持株会社の立ち位置にいる。

著名な物言う投資家が率い、多様な事業と投資を束ねる持株会社として稼ぐのが事業の柱。柱は七つに分かれ、自ら運用して企業に物を言う活動家の投資ファンド、過半を握る石油の精製の会社、自動車の修理や部品、食品の包装、不動産、家庭用品、医薬の事業からなる。投資ファンドの成果と、傘下の事業の収益が、業績を大きく左右する。投資の利益と傘下の事業で稼ぐ構造になっている。

投資ファンドの成果が振るわなければ、業績と純資産が大きく傷む弱点を抱える。過半を握る石油の精製の会社の採算は、原油や燃料の市況に大きく振られる。主要な投資先の株価の下落も直撃する。創業家が大半の持ち分を借入の担保にしており、株価の急落が追加の担保を迫る恐れもある。空売りの投資家からの批判の対象にもなった。配当の高さの維持も問われる。

高い配当を続けながら、率いる投資家の指揮のもとで活動家の投資と、過半を握る石油の精製をはじめとする七つの事業を運営する経営。創業家が大半の持ち分を握る。割安に放置された企業に投資し物を言って価値を引き出す戦略を軸に、配当を維持する方針が特徴になっている。

投資の成果と、石油の精製、投資家の手腕に依存する。率いる投資家の活動家の投資の戦略が成果を出すか、過半を握る石油の精製の会社の採算が保たれるか、主要な投資先の株価が上がるか、そして創業家が大半の持ち分を握る統治のもとで配当を維持できるかが、業績を左右する大きな前提になる。