財務データが揃わず、性格の分類はしていない
貸すだけの器と違い、株式の上乗せで景気拡大の果実も取りに行く設計が特徴になる。1971年からの長い実績と、大手運用会社の目利きが土台にある。
市場を通さず企業と直接条件を決める融資が中心で、利息収入が土台になる。契約に株式を安く買える権利を付けることが多く、投資先が育てば売却益も乗る。
景気後退で中堅企業の倒産が増えると、利息と元本の両方が傷む。株式の上乗せは好況期にしか実らず、不況期には利回りだけの器になる。
半世紀にわたり同じ型の運用を続けており、方針の一貫性が強い。分配は四半期ごとで、実現した売却益が乗る年は上積みされる。
借り手である中堅企業の返済能力に依存する。非公開の融資は売買市場が無いため、評価は運用側の見積もりに拠り、実勢とずれることがある。
この銘柄は SEC の米ドル建て年次データが取得できないため、財務の数字を表示していません。 外国企業などで決算を米ドル以外の通貨で開示している場合、通貨を取り違えたまま 載せるより表示しない方が誠実だと考えています。原文は下の関連タブから SEC EDGAR で確認できます。
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