Ferguson は、水道や空調の配管資材を工事業者に届ける、北米最大の卸だ。
住宅から商業施設、工場まで幅広い現場に、パイプや継手、設備機器をまとめて素早く届ける。膨大な品目を在庫し、専門的な助言まで提供できる規模が強みで、一度頼られると乗り換えにくい。業績は住宅や商業施設の建設・改修に連動する。FERG を読むときは、建設・改修の景気の波と、品揃え・物流による囲い込みの強さを軸に見るとよい。
NASDAQ
FERG
Ferguson Enterprises資本財大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$47B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Ferguson Enterprises New Corporate Headquarters
強み
水回りの配管資材で北米最大の品揃えと物流網を持ち、工事業者が必要なものをすぐ揃えられる点が強み。専門的な助言まで提供でき、一度頼られると乗り換えにくい。幅広い品目を効率よく届ける規模が、新規参入を阻む壁になっている。
成長ドライバー
水道や暖房、空調の配管に使うパイプや継手、設備機器などを、工事業者や工務店に届ける流通が収益の柱。住宅から商業施設、工場まで幅広い現場に、必要な資材をまとめて素早く届ける。膨大な品目を在庫し、専門的な助言も加えて稼ぐ構造になっている。
リスク
金利上昇や景気後退で建設・改修が冷えると、配管資材の需要が鈍る。資材価格の変動が利益に影響したり、ネット通販や競合との価格競争が強まったりすると、利益率の重しになる。
経営の癖
安定した配当と自社株買いで株主に還元しつつ、買収で地域の卸を取り込み、物流網を広げる成長志向。建設・改修の波を前提に、品揃えと物流の強みを生かして、着実にシェアと利益を伸ばす方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$17.7B前期比 +7.0%
- 現金・現金同等物$674M
- 他の流動資産$9.5B
- 固定資産$7.6B
負債 (合計)
$11.9B前期比 +8.6%
- 流動負債$6.0B
- 長期借入金$3.8B
- 短期借入金$400M
純資産
$5.8B前期比 +3.8%
自己資本比率
2023
31.5%
2024
33.9%
2025
32.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $30.8B
- 売上成長率
- 3.8%
- 粗利率
- 30.7%
- 営業利益率
- 8.5%
- 純利益率
- 6.0%
- ROE
- 31.8%
- ROIC
- 20.6%
前年からの売上の伸び
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.9B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 6.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 26.3%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
FERG の性格読み (詳細)
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