GE Vernova は、複合企業GEから独立した「電力設備」の会社で、発電所のタービンや送電網の機器を手がける。
AIのデータセンターや電化の広がりで、世界の電力需要は増える見通しだ。発電から送電まで幅広く手がける同社は、この需要増を正面から受けられる立ち位置にいる。納めた機器の保守で長く稼げる安定性もある一方、風力事業の採算など課題も残る。GEV を読むときは、電力需要という大きな追い風と、事業ごとの採算改善の進み具合を合わせて見るとよい。
NASDAQ
GEV
GE Vernova資本財超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$306B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
58 Charles Street - Cambridge, MA - DSC05693
強み
発電から送電まで電力インフラを幅広く手がけ、世界中の発電所に納めた機器の保守で長く稼げる点が強み。AIによる電力需要の急増という構造的な追い風を、正面から受けられる立ち位置にいる。
成長ドライバー
発電所で使うガスタービンや、風力発電機、送電・電力網の機器の販売が収益の柱。機器を納めた後の保守・部品・サービスという継続収入も大きく、電力インフラを支えることで稼ぐ構造になっている。
リスク
電力投資が想定より鈍ると、機器の需要が伸び悩む。風力発電事業は採算が安定しにくく、大型プロジェクトの遅れやコスト超過、政策の揺り戻しも、収益の重しになる。
経営の癖
GEからの独立を機に、ガス・送電など稼げる事業に集中し、採算の悪い分野を立て直す経営。安定した保守収入を土台に、配当と自社株買いで株主還元を始める転換期にある。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$63.0B前期比 +22.4%
- 現金・現金同等物$8.8B
- 他の流動資産$31.4B
- 固定資産$22.8B
負債 (合計)
$51.8B前期比 +23.6%
- 流動負債$41.0B
- 短期借入金$63M
純資産
$11.2B前期比 +17.1%
自己資本比率
2023
16.1%
2024
18.5%
2025
17.7%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $38.1B
- 売上成長率
- 9.0%
- 粗利率
- 19.8%
- 営業利益率
- 3.6%
- 純利益率
- 12.8%
- ROE
- 43.7%
- ROIC
- —
前年からの売上の伸び
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $5.0B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 13.1%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 5.6%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
GEV の性格読み (詳細)
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