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融資の仲介と保険の販売を同じアプリに同居させ、利用者一人あたりの取引を厚くする設計を採る。中国本土に事業を置きながら米国市場で資金を集める形も、株主から見れば構造の一部だ。

アプリで個人の信用を審査し、資金の出し手と借り手を結んで仲介の手数料を取る。同じ利用者に保険を売る手数料も収入の一角を占める。

景気が冷えて返済の遅れが増えれば、仲介の手数料より貸倒れの痛みが先に出る。2025年5月には運営アプリの個人情報の扱いに不備を指摘され、是正版を出し直した経緯もある。当局の方針ひとつで契約による支配の仕組みが揺らぐ点が、最も重い不確実性になる。

貸倒れの管理と収益源の分散を並行して進めつつ、当局から指摘が入るたびにアプリを直して対応する運用を続けている。稼いだ利益の一部は株主への還元にも回す。

取扱高が伸びるかどうかと、貸した金が返ってくるかどうか。加えて中国当局のネット金融規制とデータ規制が、事業の形を決める外枠として常に効いている。