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NASDAQ

CARS

Cars.com
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$629M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
300 S. RIVERSIDE PLAZA, CHICAGO, IL(本社・衛星)
300 S. RIVERSIDE PLAZA, CHICAGO, IL(本社・衛星)
強み

単なる中古車の検索の場にとどまらず、販売店向けのウェブサイトの構築や価格の査定の道具といったソフトのサービスを併せ持ち、販売店を囲い込む点が最大の特徴。検索の場と販売店向けのソフトの二段で、販売店の総合的なデジタルの支援へ事業を広げる。首位の競合とは異なる、検索の場と販売店向けのソフトを組み合わせた、自動車関連の場の立ち位置にいる。

成長ドライバー

中古車や新車を探す消費者向けの検索の場を運営し、自動車の販売店から月額の料金を得るのが事業の柱。販売店は、この場に在庫を載せて見込み客を集める。これに加え、販売店向けにウェブサイトの構築やデジタルの販促、車の価格の査定の道具といったソフトのサービスも提供して囲い込む。販売店の月額の契約が主な収入になる。検索の場の利用と、販売店向けのソフトで稼ぐ構造になっている。

リスク

中古車の検索の場では首位の競合がおり、その利用者と販売店を巡る争いが激しい弱点を抱える。中古車の市場が冷えれば、販売店が広告の予算を絞る。検索の仕組みの変化や、生成人工知能が車の情報を直接答えるようになれば、無料の流入が減る。電気自動車の普及で、販売店の仕組みそのものが変わる恐れもある。二番手ゆえの規模の劣勢も持つ。

経営の癖

配当を出さず、現金を自社株買いと、人工知能を使った検索の道具などの技術への投資に充てる経営。単なる検索の場から、販売店向けのソフトのサービスへ事業を広げて囲い込みを強める。首位の競合との争いと、中古車の市場の波に向き合いつつ、販売店の月額の契約を積み上げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.1B前期比 -4.4%
  • 現金・現金同等物$56M
  • 他の流動資産$155M
  • 固定資産$851M
負債 (合計)
$590M前期比 -1.7%
  • 流動負債$113M
  • 長期借入金$452M
純資産
$473M前期比 +-7.6%
自己資本比率
2021
39.5%
2022
37.5%
2023
42.0%
2024
46.0%
2025
44.5%

収益性 (TTM)

売上高
$723M
売上成長率
0.6%

前年比。3年の年平均は 3.4%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
8.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.8%
ROE
4.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
5.2%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$152M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$147M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
21.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CARS の性格読み (詳細)

Cars.com は、中古車や新車を探せる米国の検索の場を運営し、販売店向けのデジタルの支援も手がける会社だ。

最大の特徴は、単なる検索の場にとどまらず販売店向けのウェブサイトの構築や価格の査定の道具を併せ持ち販売店を囲い込む点と、検索の場と販売店向けのソフトの二段の展開にある。一方で首位の競合との利用者と販売店を巡る争いや、中古車の市場の冷え込みによる広告予算の絞り込み、検索の変化や生成人工知能による流入の減少、電気自動車による販売店の仕組みの変化、二番手ゆえの劣勢が弱みになる。CARS を読むときは、中古車市場と販売店の広告予算、検索の流入を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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