Fastenal は、ねじや工具、安全用品といった工場の備品を届ける流通大手で、その独自性は「顧客の現場に入り込む」点にある。
顧客の工場内に在庫の棚や自動販売機を設置し、使った分を補充する仕組みを築いてきた。一度設置されると乗り換えにくく、現場に密着した補充需要を安定的に取り込める。業績は製造業の景気に連動するが、この囲い込みが底堅さを支える。FAST を読むときは、製造業の景気による需要の波と、現場への在庫設置による囲い込みの広がりを軸に見るとよい。
NASDAQ
FAST
Fastenal資本財大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$53B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Fastenal Corporate Office
強み
顧客の工場内に在庫の棚や自動販売機を置き、使った分を補充する独自の仕組みで深く囲い込める点が最大の強み。一度設置されると乗り換えにくく、現場に密着した補充需要を安定的に取り込める。全米に張り巡らせた店舗・物流網も武器になる。
成長ドライバー
ねじやボルトといった締結部品、工具、清掃・安全用品などを、工場や建設現場に届ける流通が収益の柱。特徴は、顧客の敷地内に在庫の棚や自動販売機を設置し、使った分を補充する仕組みだ。現場に深く入り込み、繰り返し買われる備品で稼ぐ構造になっている。
リスク
製造業の景気が冷えて工場の操業が落ちると、備品の補充需要が鈍る。ネット通販大手が工具や備品の品揃えと配送を強化したり、価格競争が強まったりすると、利益率の重しになる。
経営の癖
安定した連続増配で株主に報いつつ、顧客の現場への在庫設置と物流への投資を進める経営。地道に設置先を増やし、現場に密着した囲い込みで、景気に左右されにくい補充需要を着実に取り込む方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$5.1B前期比 +7.6%
- 現金・現金同等物$277M
- 他の流動資産$3.2B
- 固定資産$1.6B
負債 (合計)
$1.1B前期比 +2.6%
- 流動負債$716M
- 長期借入金$100M
- 短期借入金$25M
純資産
$3.9B前期比 +9.1%
自己資本比率
2021
70.8%
2022
69.5%
2023
75.0%
2024
77.0%
2025
78.0%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $8.2B
- 売上成長率
- 8.7%
- 粗利率
- 45.0%
- 営業利益率
- 20.2%
- 純利益率
- 15.3%
- ROE
- 31.9%
- ROIC
- 32.1%
前年比。3年の年平均は 5.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.3B
- フリーCF
- $1.1B
- 営業CFマージン
- 15.8%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 79.8%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
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