W.W. Grainger は、工場やオフィスが日常的に使う工具や消耗品、安全用品を幅広く届ける流通大手だ。
強みは、一社では揃えきれない無数の品目を在庫し、必要なときにすぐ届けられる品揃えと物流網にある。企業の保守・補修という、景気に大きくは左右されない日常需要を押さえているのが底堅さの源だ。一方でネット通販大手の参入が競争を生む。GWW を読むときは、補修・保守という安定需要と、品揃え・物流による囲い込みの強さを軸に見るとよい。
NASDAQ
GWW
W.W. Grainger資本財大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$63B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
一社では揃えきれない無数の品目を在庫し、必要なときにすぐ届けられる品揃えと物流網が最大の強み。企業の保守・補修という景気に左右されにくい日常需要を押さえ、専門知識を持つ営業で顧客を囲い込める立ち位置を持つ。
成長ドライバー
工場やオフィス、施設が日常的に使う工具、清掃・安全用品、補修部品などを、幅広く取り揃えて企業に届ける流通が収益の柱。一社では揃えきれない無数の品目を在庫し、必要なときにすぐ届けることで稼ぐ。ネット通販と専門の営業の両方で売る構造になっている。
リスク
景気後退で工場や施設の操業が落ちると、消耗品や補修部品の需要が鈍る。ネット通販大手が工具や備品の品揃えと配送を強化したり、価格競争が強まったりすると、利益率の重しになる。
経営の癖
長年の連続増配で株主に報いる安定志向の還元と、物流・ネット販売への投資を両立する経営。幅広い在庫と配送網を磨きつつ、専門的な顧客向けと、割安なネット販売の二つの経路で着実に伸ばす方針が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$9.0B前期比 +1.5%
- 現金・現金同等物$585M
- 他の流動資産$4.9B
- 固定資産$3.5B
負債 (合計)
$5.2B前期比 -4.5%
- 流動負債$1.9B
- 長期借入金$2.4B
- 短期借入金$126M
純資産
$3.7B前期比 +11.3%
自己資本比率
2021
28.4%
2022
32.2%
2023
38.2%
2024
38.0%
2025
41.7%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $17.9B
- 売上成長率
- 4.5%
- 粗利率
- 39.1%
- 営業利益率
- 13.9%
- 純利益率
- 9.5%
- ROE
- 45.7%
- ROIC
- 31.7%
前年比。3年の年平均は 5.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $2.0B
- フリーCF
- $1.3B
- 営業CFマージン
- 11.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 27.4%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
GWW の性格読み (詳細)
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