ビットコイン採掘会社に、AIの大型契約が同じ日に2件舞い込んだ。ハット8はテキサス州の自社拠点で、投資適格の顧客と15年・$9.8Bのデータセンター賃貸契約を追加で締結。IRENはAI開発企業との複数年クラウド契約$2.8Bを発表し、年末のAIクラウド収益目標を$4.0B超に引き上げた。ハット8は10%高、IRENは20%近く急騰した。
なぜ「採掘会社」なのか
AIデータセンターの建設で一番手に入りにくいのは、チップではなく電力だ。採掘会社は安い電力の権利と変電設備、広い敷地をすでに持っている。ビットコインを掘るより、その電力でAI企業に場所を貸すほうが安定して稼げる——ハット8の契約は、この転身が絵空事でないことを金額で示した。同社のテキサス拠点は今回の契約で満室になり、拠点全体の契約総額は$19.6Bに達する。
どこまで波及したか
連想買いは業界全体に広がった。サイファー・マイニングは17%高、クリーンスパークは11%高。アプライド・デジタルやテラウルフなど、同じ転身を図る銘柄も軒並み上げた。ビットコイン自体は1%未満の上昇にとどまっており、この日の主役は暗号資産ではなく「電力を持つ者」だった。
見ておくべきは契約の中身だ。賃料は施設が完成して初めて入る。建設の遅れ、金利、そして借り手のAI企業が15年払い続けられるかどうか——同じ日にオラクルがAI投資の借金で格下げされたことは、貸し手側にとっても他人事ではない。