軍向けの電子機器という専門分野で、特定の装備に深く組み込まれる技術と実績が強み。一度採用されると長期にわたり供給と保守が続き、安定した収益になる。センサーから艦船の電力まで幅広く手がけ、米軍の調達に欠かせない供給元としての立ち位置にいる。
軍の装備に組み込むセンサーや暗視装置、電子機器、艦船の電力システムなどの納入が収益の柱。米軍を主な顧客に、長期の契約で装備を供給する。新規の装備に加え、配備された機器の保守や改修も担う。国防予算に支えられた長期契約から、安定して稼ぐ構造になっている。
国防予算の削減や、政府の予算成立の遅れで、装備の調達が先送りされると受注が滞る。採用を見込んだ装備計画が中止されると、見込んだ需要が消える。部品の供給網の混乱や、開発の遅れ・コスト超過、政権交代による優先順位の変化も、収益の重しになりうる。
配当は限定的で、利益を技術開発と生産能力の拡大に振り向ける経営。国防予算に支えられた長期契約を土台に、採用される装備計画を着実に取り込み、専門性の高い電子機器で米軍に欠かせない供給元であり続けることで稼ぐ力を高める方針が特徴。
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
前年比。3年の年平均は 10.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
Leonardo DRS は、軍の装備に組み込むセンサーや電子機器、艦船の電力システムなどを作る防衛専業の会社だ。
強みは、軍向けの電子機器という専門分野で、特定の装備に深く組み込まれる技術と実績にある。一度採用されると長期にわたり供給と保守が続き、安定した収益になる。センサーから艦船の電力まで幅広く手がける。一方で業績は米国の国防予算に大きく左右され、予算削減や成立の遅れで調達が先送りされると受注が滞る。装備計画の中止や供給網の混乱も重しだ。DRS を読むときは、国防予算と装備計画の動向を軸に見るとよい。
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