自己資金のリスクを取らず、助言の知見だけで稼ぐ身軽さと、独立ゆえの利益相反の少なさが強み。大手銀行のような融資の見返りを求めないため、企業に中立な助言をしやすい。優秀なバンカーと実績で大型案件を引き寄せ、資本を使わず高い報酬を得られる立ち位置にいる。
企業の合併・買収(M&A)や、資金調達、再編などについて助言し、その報酬を得るのが収益の柱。大手銀行と違い自己資金で取引のリスクを取らず、専門家の知見だけを売る。大型のM&Aや資金調達の案件を手がけ、成功や規模に応じた報酬を得ることで稼ぐ構造になっている。
景気後退や金利上昇、相場の不安定で企業がM&Aや資金調達を控えると、案件が減り報酬が大きく落ち込む。助言業はこうした波が激しい。優秀なバンカーの流出や、大手・他の独立系との人材・案件の獲得競争も、収益の重しになりうる。
配当を出しつつ、優秀なバンカーの確保・育成と、助言分野の拡大に注力する経営。自己資金のリスクを取らない身軽さを保ち、人材という最大の資産に投資して大型案件を取りに行き、M&Aの波を捉えて稼ぐ方針が特徴になっている。
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
前年比。3年の年平均は 11.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
Evercore は、企業の合併・買収や資金調達の助言に特化した独立系の投資銀行だ。
強みは、自己資金のリスクを取らず助言の知見だけで稼ぐ身軽さと、独立ゆえの利益相反の少なさにある。大手銀行のような融資の見返りを求めないため中立な助言をしやすく、優秀なバンカーと実績で大型案件を引き寄せる。資本を使わず高い報酬を得られる。一方でM&Aや資金調達は景気・金利・相場に敏感で、企業が取引を控えると案件が減り報酬は大きく落ち込む。EVR を読むときは、M&Aの活発さと、優秀な人材を保てるかを軸に見るとよい。
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