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Hanover Bancorp出発点は、ナッソー郡の南アジア系コミュニティ向けに始まった小さな銀行だった。2012年の資本増強で立て直したあと、2019年と2021年に二つの銀行を買収した。そこから都市圏の中小企業融資に強い銀行へ姿を変えてきた。
クイーンズやブルックリンを含むニューヨーク市内と、ロングアイランドやニュージャージーの一部で預金を集め、商業用不動産や中小企業への融資に回す。預金の調達金利と貸出金利の差が収入で、2025年末の総資産は$2.38B、貸出は$2.00Bまで積み上がった。
2009年開業という若さは、地元に古くから根を張る銀行との預金獲得競争で不利に働く。都心の商業用不動産の信用が傷めば、貸出資産の質に直に響く。2025年に登記をニューヨークからメリーランドへ移したばかりで、統治体制の整備にも手がかかる。
自前の支店開設と、条件の合う小規模銀行の買収を組み合わせて残高を伸ばしてきた。2022年の株式公開後も、拡大の的をニューヨーク市内の各区に絞り込んでいる。
地盤とする都市圏、とりわけ商業用不動産の資金繰りの健全さと、金利水準が利ざやに与える影響で数字が動く。新しい支店を開き続けられるかどうかも、成長の速さに効いてくる。
この会社をどう読むか
Hanover Bancorpは、いまの姿を見れば地味なニューヨークの地方銀行だが、その来歴は一度傾いている。
2009年にナッソー郡の特定コミュニティ向けとして開業したものの経営と規制の両面でつまずき、2012年の資本増強でようやく立て直した。そこからChinatown Federal Savings BankとSavoy Bankを取り込んで中小企業融資を厚くした。2022年に株式を公開し、2025年には登記をメリーランドへ移している。総資産$2.38Bという規模は、信用を積み直してきた十数年の結果だ。
バランスシート (要約)
資産 $2.4B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $200M(8%)。
自己資本比率は同業の中央値を下回るが、極端に薄くはない
- 現金・現金同等物$209M
- 短期借入金$101M
この判定で見た指標: 自己資本比率。預金や保険の準備金が負債に立つ業態のため、流動比率と D/E は判定に使わず、自己資本比率を同業の中央値と比べています。
収益性 (TTM)
- 売上高
- —
- 売上成長率
- —
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- —
- ROE
- 3.7%
- ROIC
- —
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $13M
- フリーCF
- $12M
- 営業CFマージン
- —
- 現金燃焼
- なし(CFは流入)
配当
- 配当総額(年間)
- $3M
- 配当性向
- 40.2%
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