安定して稼ぎ、配当も出す手堅い会社
1941年創業の町の銀行を1962年に買い取った一族が今も経営の中枢にいて、現在の会長兼最高経営責任者は当時の買い手の息子にあたる。顔の見える相手にだけ貸す与信のやり方が、地盤の深さになっている。
傘下の商業銀行で預金を集め、中小企業と個人に貸し出す利ざやが収入の中心。これに住宅ローンの組成と、信託や投資の預かり手数料が乗る。
地盤が西テキサスに偏っているため、この地域の不振はそのまま貸し倒れに直結する。金利が急に動けば利ざやは縮み、住宅市況が冷えれば組成の手数料も細る。商業用不動産への貸出の集中は、取締役会が四半期ごとに見張っている。
規模は買収で継ぎ足すが、与信は現場の人間関係と保守的な審査で抑える二段構えを取ってきた。2025年12月にヒューストンの銀行の買収に合意しており、2026年前半の統合を控えている。
預金$3.87Bのうち$2.5Bがラボック周辺に集中しており、この地域の景気と資金の出入りが収益力を決める。低い費用で預金をつなぎ留められるかどうかが、そのまま利ざやの厚みに跳ね返る。
資産 $4.5B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $494M（11%）。
借金が重いか支払い余力が薄い。決算ごとの確認が必要
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