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Tamboran Resources
エネルギー小型
今日の終値
時価総額
$513M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
TBN
強み

オーストラリア北部の、開発の進んでいない巨大なガス田を、国内の不足とアジアの需要に向けて開こうとする点が最大の特徴。すでに生産する資源の会社とは、段階が違う。豪州の巨大なガス田の開発を目指す会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

天然ガスの開発が事業の柱。今はまだ本格的にガスを売る段階ではなく、オーストラリア北部の、地層に閉じ込められた膨大な天然ガスを抱える広大な鉱区で、井戸を掘り、採算の合う採り方を確かめながら開発を進めている。完成すれば、オーストラリア国内の不足するガスや、アジア向けの輸出に供給することを見込む。提携や増資で巨額の開発の資金を賄う。生産の開始を見据えて開発で価値を積む構造になっている。

リスク

巨大なガス田の開発には、長い年月と巨額の費用がかかり、生産まで遠い弱点を抱える。地層からのガスが、採算よく採れると確かめられない危険もある。収益が無く、増資で資金を賄うため、株式の希薄化が避けにくい。遠隔地のため、ガスを運ぶ管や輸出の設備の整備が前提になる。環境や先住の人々をめぐる反対も、計画を止めうる。生産まで赤字が続く。

経営の癖

配当を出さず、ガス田の開発と、輸送や輸出の手立て、資金の確保を進める開発の経営。井戸の掘削と採り方の確認、輸送や輸出の設備の整備、提携の活用、資金の調達を進める。巨大なガス田の開発が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$446M前期比 +24.5%
  • 現金・現金同等物$39M
  • 他の流動資産$17M
  • 固定資産$390M
負債 (合計)
$159M前期比 +65.5%
  • 流動負債$37M
純資産
$288M前期比 +9.5%
自己資本比率
2024
73.3%
2025
64.4%

収益性 (TTM)

売上高
$0
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-12.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$30M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

TBN の性格読み (詳細)

Tamboran Resources は、オーストラリア北部の巨大なシェールのガス田を開発し、国内とアジア向けの供給を目指す、生産の前の段階にある小型のエネルギーの会社だ。

最大の特徴は、開発の進んでいない巨大なガス田を、国内の不足とアジアの需要に向けて開こうとする点にある。一方で開発に長い年月と巨額の費用がかかり生産まで遠いことが弱点で、地層からのガスが採算よく採れるかの不確かさ、増資の希薄化、輸送や輸出の設備の整備も弱みになる。TBN を読むときは、天然ガスの相場と開発の進み具合、輸送や輸出の手立てを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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