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NASDAQ

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Valmont Industries
資本財中型配当あり
今日の終値
時価総額
$11B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
15000 VALMONT PLAZA, OMAHA, NE(本社・衛星)
15000 VALMONT PLAZA, OMAHA, NE(本社・衛星)
強み

インフラ用の構造物と農業用の灌漑設備という、需要の波の異なる二つの分野を併せ持つ点が強み。送電網の更新や通信インフラの整備という長期の需要を取り込みつつ、農業の効率化という別の柱で収益を分散できる。それぞれの分野で専門性と一定の地位を持ち、需要の振れを和らげられる立ち位置にいる。

成長ドライバー

送電線の鉄塔や道路の照明・標識の支柱、通信用の塔といったインフラ用の金属構造物と、農地に水をまく大型の灌漑設備の販売が収益の柱。電力や通信、道路のインフラ整備に使われる構造物と、農業の効率化を支える灌漑機器を手がける。インフラ投資と農業の二つの分野に、専門の構造物・設備を供給して稼ぐ構造になっている。

リスク

農産物価格の下落で農家の投資意欲が冷えると、灌漑設備の販売が落ち込む。インフラ投資が公共予算の削減で停滞すると、構造物の需要が鈍る。原材料の鉄鋼価格の変動を価格に転嫁しきれない局面や、二つの分野の需要が同時に冷えることも、収益の重しになりうる。需要の波が業績を振らす。

経営の癖

配当を出しつつ、インフラ構造物と灌漑設備の両分野への投資と、効率的な生産、買収による拡大に力を入れる経営。需要の波の異なる二本柱で収益を分散し、インフラ更新の長期需要と農業の効率化を取り込みながら、鉄鋼価格の変動を管理して着実に稼ぐ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$3.4B前期比 +1.2%
  • 現金・現金同等物$187M
  • 他の流動資産$1.5B
  • 固定資産$1.6B
負債 (合計)
$1.7B前期比 -2.9%
  • 流動負債$732M
  • 長期借入金$795M
  • 短期借入金$513000
純資産
$1.6B前期比 +5.9%
自己資本比率
2021
40.2%
2022
44.4%
2023
38.9%
2024
46.3%
2025
48.5%

収益性 (TTM)

売上高
$4.1B
売上成長率
0.7%

前年比。3年の年平均は -1.9%

粗利率
30.2%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
10.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
8.5%
ROE
21.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
13.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$456M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$311M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
11.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
15.0%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

VMI の性格読み (詳細)

Valmont Industries は、送電線や照明の鉄塔などインフラ用の構造物と、農業用の灌漑設備を作るメーカーだ。

強みは、需要の波の異なる二つの分野を併せ持つ点にある。送電網の更新や通信インフラの整備という長期の需要を取り込みつつ、農業の効率化という別の柱で収益を分散できる。それぞれの分野で専門性と一定の地位を持つ。一方で農産物価格の下落で農家の投資意欲が冷えると灌漑設備の販売が落ち込み、公共予算の削減でインフラ投資が停滞すると構造物の需要が鈍る。鉄鋼価格の変動も重しだ。VMI を読むときは、インフラ投資と農業の設備投資、鉄鋼価格を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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