モンゴDB13.54%安。全項目を上回って上方修正した会社が売られた

水曜の米国株は3日ぶりに反発した。

S&P 500が0.46%高の7,666.60、ナスダックが0.45%高の26,217.83。ダウは295ドル高の53,061.95である。

いちばん上げたのは小型株だった。ラッセル2000が1.13%高で、11業種すべてがプラスになっている。

指数の中身は素直な上げだった。素直でなかったのは、前日の引け後に決算を出した会社のほうである。

上振れ決算の3社が、そろって二桁近く売られた

クレド・テクノロジーが20.04%安、モンゴDBが13.54%安、パロアルト・ネットワークスが9.28%安。

3社とも、売上も利益も市場予想を上回っている。

決算を出していないデータドッグも6.53%安で、ソフトウェア全体に売りが広がった。

分かれ目は、5四半期同じ伸びだったこと

モンゴDBの第2四半期は売上高$771.8Mで30%増、調整後1株利益は前年の$1.00から$1.90へ伸びた。通期見通しも引き上げている。

売られた理由は主力のクラウド型データベースにあった。Atlasの伸びが5四半期続けて約29%で、加速していない。予想PERは63倍である。

パロアルト・ネットワークスも同じ形だった。売上は34%増えたが、次世代セキュリティの年間経常収益が$9.1Bで、加速とみなされる$9.15Bにわずかに届かなかった。

クレド・テクノロジーは売上が114.7%増えている。それでも研究開発費と販売管理費が売上より速く伸び、粗利率と営業利益率が下がった。

投資家が見ていたのは水準ではなく傾きだった。

同じ上振れでも、デルは15.81%高

デル・テクノロジーズは15.81%高の$492.20で引けた。前日は決算を前に6.80%安だった銘柄である。

DELLDell Technologies$492.20▲15.81%

$425$460$495

8/48/189/2

直近1か月の終値 (日足)。緑=前日より上げた日、赤=下げた日30日 $425 〜 $495

デル・テクノロジーズの1か月。AIサーバーの受注残$95Bを受けて15.81%高となり、決算前の下げをまとめて取り返した

AIサーバーの受注は四半期で$60.9Bと過去最高、期末の受注残は$95Bに積み上がった。会社は2027年度の売上見通しを$25B引き上げて$192Bとしている。

こちらは傾きが上を向いていた。詳しくは深掘りに書いた。

ギットラボも9.98%高である。売上21%増に加えて、$500K以上の大口取引が前年から150%以上増えた。

金利は止まったのに、利上げの織り込みは66%へ

長期金利はこの日ほとんど動かなかった。10年債が4.80%、30年債が5.27%、2年債が3.77%である。

ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁が、9月に利上げが必要という明確な兆候は今のところないと述べた。利回りの上昇は経済が強いことの表れで、市場の機能不全ではないという見方も示している。

それでも先物市場は、9月の0.25%利上げをおよそ66%の確率で織り込んでいる。1週間前は約40%だった。

ADPが発表した8月の民間雇用は3.8万人増で、市場予想の4.8万人に届かず1月以来の少なさだった。雇用は弱く、利上げの織り込みは高い。根拠は雇用ではなく物価の側にある。ウォーシュFRB議長が8月下旬の講演で、物価との戦いを続ける姿勢を示していた。

11業種すべてが上げ、首位は素材の1.90%高

上げ幅が最も大きかったのは素材の1.90%高だった。金と銀の先物がそろって1.92%高、銅も1.52%高と、金属が横並びで上げている。

最も上げ幅が小さかったのは不動産の0.08%高、次いで公益事業の0.09%高、情報技術の0.13%高である。ソフトウェアの下げが情報技術の足を引っ張った。

深掘り

• デル15.81%高。AIサーバーの受注残が$95Bに積み上がった→
• 陸軍のTITAN量産受注を取った日、パランティアは5.81%安→
• PG&Eが投資$2Bを先送り、5年計画の公表もやめた→
• ウーバーが3,300人を減らす。CEOはAIのせいだとは言わなかった→
• ヘクラ8.69%高。銀が$65台に乗り、上げたのは金より銀だった→

補足

セキュリティ株が広く売られたなかで、ヴァロニス・システムズだけは10.41%高だった。投資会社トーマ・ブラボー傘下のプルーフポイントが買収に向けて交渉していると報じられ、一時売買が止まっている。上げた理由が業績ではなく買収の話だったのは、この日の並びの中では例外である。

引け後にはブロードコムとスノーフレークが決算を出す予定だった。どちらも当日は下げており、スノーフレークは4.37%安である。