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貸出の中身そのものより、HB Realtyという不動産投資信託(REIT)子会社に$578.4Mの住宅ローンを移して税務上の扱いを整えている点が変わっている。REITの成立要件である株主100人を満たすため、従業員に優先株を配るところまでやっている。

ジェファーソンシティの本店を含む18の拠点で預金を集め、商工業向けの融資と商業・住宅の不動産融資に回して利ざやを取る。2025年からはここに資産運用と信託を第二の報告セグメントとして並べ、手数料で稼ぐ柱を作り始めた。

地元の失業が増えるか不動産の値が下がれば、担保割れと焦げ付きが同時に来る。預金の奪い合いは他行だけでなく信用組合やMMFとも起きていて、調達コストが上がれば利ざやが細る。

銀行の源流は1865年創業のExchange National Bankにさかのぼる。持株会社も1992年の設立時はその名を継ぎ、2007年に今の社名へ改めた。舵の切り方は速くなく、2025年の資産運用部門の切り出しが久々の構造変更にあたる。

稼ぎの源は預金に払う金利と貸出金利の差なので、金利が下がる局面では貸出の利回りのほうが先に落ちる。融資先が中部・西中部・南西ミズーリとカンザスシティ圏に集中しているため、この一帯の雇用と不動産価格が土台になる。