ホームに戻る
BH logo
NASDAQ

BH

Biglari Holdings
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BH
強み

著名な投資家の流儀を掲げ、外食と保険と投資を一人の経営者が束ね、稼いだ現金を自らの判断で外部の会社の株などへ振り向ける、小型版の複合企業を狙う点が最大の特徴。普通の外食の会社とは性格が違う。外食と保険と投資を抱える独特の経営者の持株会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

性格の異なる事業を一人の経営者が束ねる持株の会社だ。中心は、ハンバーガーとシェイクの外食の連鎖で、店を任せる方式へ作り替えを進める。これに加え、ステーキの店、雑誌の事業、商用のトラックや損害の保険の事業を抱える。さらに、保険などで得た資金を、外部の上場会社の株に投じて運用する。著名な投資家の流儀を掲げ、稼いだ現金を経営者の判断で振り向ける。これらの外食と保険、投資から稼ぐ構造になっている。

リスク

外食の店を任せる方式へ作り替える過程で、客が離れる弱点を抱える。投じた外部の会社の株が下がれば、評価が大きく振れる。雑誌の事業は赤字を抱える。一人の経営者に権限が集中し、その報酬の仕組みや経営の進め方を巡って、株主との対立が長年続いてきた。大きな投資の失敗が、会社全体に響く恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、一人の経営者が独断で資本を振り向ける経営。その経営者が指揮を執る。外食の店の作り替えと、外部の会社への投資、保険の事業の運営を進める。報酬の仕組みや経営の進め方を巡り、株主との対立が絶えない。経営者への権限の集中が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.0B前期比 +18.4%
  • 現金・現金同等物$269M
  • 他の流動資産$110M
  • 固定資産$647M
負債 (合計)
$502M前期比 +71.2%
  • 流動負債$156M
  • 長期借入金$214M
  • 短期借入金$33M
純資産
$523M前期比 +-8.6%
自己資本比率
2021
65.7%
2022
66.0%
2023
70.6%
2024
66.2%
2025
51.0%

収益性 (TTM)

売上高
$395M
売上成長率
9.2%

前年比。3年の年平均は 2.4%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-9.5%
ROE
-7.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$107M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$77M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
27.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BH の性格読み (詳細)

Biglari Holdings は、ハンバーガーの外食を中心に、保険や投資を抱え、一人の経営者が独特の流儀で資本を振り向ける小型の持株会社だ。

最大の特徴は、著名な投資家の流儀を掲げ、外食と保険と投資を一人の経営者が束ね、稼いだ現金を自らの判断で外部の会社の株などへ振り向ける、小型版の複合企業を狙う点にある。一方で外食の店の作り替えで客が離れることが弱点で、投じた外部の会社の株の値下がり、雑誌の事業の赤字、権限の集中を巡る株主との対立も弱みになる。BH を読むときは、外食の売上と投資の成績、経営者の資本の使い方を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

BH の掲示板

投稿にはログインが必要です。 Google でログイン

読み込み中…