CNSY
Cerenome脳や脊髄のがんという狭い領域に絞り、検査と薬、データの解析までを一つの会社で束ねて手がける点が最大の特徴。薬の候補だけを手がける会社とは、抱える事業の幅が違う。脳のがんに検査と薬と解析で挑む会社の立ち位置にいる。
脳や脊髄のがんを対象にした三つの事業が柱。脳の周りを満たす液を調べ、がん細胞を見つけて追う検査の役務と、放射性の物質を使ってがんを狙い撃つ薬の候補、そして検査や画像、診療のデータを束ねて解析に生かす仕組みを、それぞれ手がける。もとは薬の候補を中心に据えた会社だったが、検査とデータの解析を加え、脳のがんを幅広く支える会社へと事業を広げた。
検査と薬とデータ解析という、性格の異なる三つの事業を抱える点は、的を絞りにくくし、評価を難しくする弱点を抱える。薬の候補は、臨床試験でよい結果が出なければ開発が行き詰まる。脳や脊髄のがんは患者の数が少なく、市場そのものが小さい。まだ利益が出ておらず、増資による株式の希薄化が続きやすい。
配当を出さず、検査の役務の普及と薬の候補の臨床試験に資金を向ける経営。事業の名前を改め、検査とデータの解析を柱に加えた方針が特徴になっている。
検査の役務の広がりと、薬の候補の臨床試験、そしてデータ解析の仕組みの普及に依存する。検査の役務を使う医療機関を増やせるか、薬の候補が試験で効果を示せるか、データを解析に生かす仕組みが実際に役立てられるかが、行方を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $16M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $4M（24%）。
本業は赤字で現金を減らしている段階。手元現金は約1年未満分
- 現金・現金同等物$4M
- 他の流動資産$11M
- 固定資産$1M
- 流動負債$12M
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $5M
- 売上成長率
- −10.5%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- −293.5%
- 純利益率
- −429.4%
- ROE
- −560.2%
- ROIC
- —
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- −$21M
- フリーCF
- −$21M
- 営業CFマージン
- −398.5%
- 現金ランウェイ
- 1年未満
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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