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HUTCHMED
ヘルスケア中型
今日の終値
時価総額
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
HCM
強み

中国の大きな市場と、自前でがんの新薬を見つける研究の力を併せ持ち、欧米の大手にも薬を導出する点が最大の特徴。販売だけ、あるいは研究だけの会社とは、事業の組み立てが違う。中国発のがん新薬の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

がんの新薬が事業の柱。中国を本拠に、自前の研究で、がんなどを狙う低分子の新薬を見つけ、開発する。すでに中国で承認され、売られている薬をいくつか持ち、その販売から収入を得る。あわせて、有望な薬を欧米の大手の製薬会社に導出し、その薬が売れた分の権利料や、提携の対価も得る。中国の大きな市場と、自前で薬を見つける研究の力を、ともに武器にする。承認済みの薬の販売と、開発中の薬への投資、大手との提携を組み合わせて稼ぐ形になっている。

リスク

新薬の研究は、巨額の費用をかけても、試験で失敗することが多く、その実りは読みにくい弱点を抱える。承認済みの薬も、中国の薬価の引き下げや、保険の方針の変更で、販売が圧迫される。中国の大手や、世界の製薬とのがんの薬を巡る競争は激しい。開発に費用がかさみ、黒字が安定しにくい。欧米への導出は、相手の判断や、規制に左右される。中国を本拠とするゆえ、各国との関係や、規制の影響も受けうる。為替の動きも利益を揺らす。利益が新薬と販売、提携に左右される。

経営の癖

配当を出さず、新薬の研究開発と、承認済みの薬の販売、大手との提携に重きを置く経営。新薬の研究と臨床の試験、中国での販売、欧米への導出を進める。がんの新薬が、運営の中核になっている。

HCM の性格読み (詳細)

HUTCHMED は、自ら見つけたがんの新薬を開発し、世に出す、中国発の中型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、中国の大きな市場と、自前でがんの新薬を見つける研究の力を併せ持ち、欧米の大手にも薬を導出する点にある。一方で新薬の研究の失敗の危険が弱点で、中国の薬価の引き下げ、激しい競争、黒字の安定の難しさ、導出の相手任せな面も弱みになる。HCM を読むときは、新薬と販売、提携を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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