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PRKS

United Parks & Resorts
一般消費財中型
今日の終値
時価総額
$3B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
6240 SEA HARBOR DRIVE, ORLANDO, FL(本社・衛星)
6240 SEA HARBOR DRIVE, ORLANDO, FL(本社・衛星)
強み

海の生き物の展示という、他のテーマパークにない独自の呼び物と、長年親しまれたブランドが最大の強み。立地を選んで築いた施設は新規参入が難しく、地域で代えのきかない娯楽の場になっている。乗り物と動物の体験を組み合わせた独特の魅力で、根強い来園者を抱える立ち位置にいる。

成長ドライバー

海の生き物の展示や乗り物で知られるテーマパークと、動物に親しむ施設を全米で運営し、入場料が収益の柱。これに、園内での食事や土産物、駐車、年間の会員権が加わる。立地を選んで作られた施設は容易に真似できず、来園者を引きつける。来園者の数と、一人あたりの園内消費を掛け合わせて稼ぐ構造になっている。

リスク

テーマパークは景気と天候に敏感で、不況や悪天候が続けば来園者が減り収益が直接細る。海の生き物を展示することへの世論の批判は、客足や評判に響くことがある。新しい乗り物や催しには多額の投資が要り、当たらなければ負担だけが残る。他の娯楽や大手のテーマパークとの競争も来園者を奪い合う。

経営の癖

配当を出さず、現金を新しい乗り物や催しへの投資と自社株買いに充てる経営。一人あたりの園内消費の底上げと、年間会員の囲い込みを重んじる。動物の保護や福祉への取り組みを示して、世論の風当たりを和らげる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$2.6B前期比 +1.7%
  • 現金・現金同等物$100M
  • 他の流動資産$183M
  • 固定資産$2.3B
負債 (合計)
$3.1B前期比 +0.6%
  • 流動負債$385M
  • 長期借入金$2.2B
  • 短期借入金$15M
純資産
−$436M
自己資本比率
2021
-1.3%
2022
-18.8%
2023
-7.9%
2024
-17.9%
2025
-16.7%

収益性 (TTM)

売上高
$1.7B
売上成長率
-3.6%

前年比。3年の年平均は -1.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
22.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
10.1%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$380M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$163M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
22.9%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

PRKS の性格読み (詳細)

United Parks & Resorts は、海の生き物の展示で知られるテーマパークを全米で運営する会社だ。

最大の強みは、海の生き物の展示という他にない呼び物と、長年親しまれたブランドにある。立地を選んで築いた施設は新規参入が難しく、地域で代えのきかない娯楽の場になっている。一方でテーマパークは景気と天候に敏感で、不況や悪天候が続けば来園者が減る。動物の展示への世論の批判や、投資した呼び物が外れる恐れ、他の娯楽との競争も弱みになる。PRKS を読むときは、来園者数と園内の消費、新しい呼び物を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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