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Savers Value Village
一般消費財中型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
11400 SE 6TH ST., BELLEVUE, WA(本社・衛星)
11400 SE 6TH ST., BELLEVUE, WA(本社・衛星)
強み

寄付という極めて安い原価で中古品を仕入れ、選別して大型店で売る仕組みが最大の強み。原価の安さが厚い利幅を生む。物価高で安さを求める客と、環境意識から中古を選ぶ客の双方を取り込める。一点物の掘り出し物を探す楽しさという独自の体験も持つ、大型中古店の立ち位置にいる。

成長ドライバー

非営利団体などから寄付された衣料や日用品を安く仕入れ、選別して大型の店舗で売るのが収益の柱。原価が極めて安いため利幅が厚い。寄付を集める非営利団体に対価を払う仕組みで、原料となる中古品を安定して確保する。北米で多数の店舗を展開する。物価高で安さを求める客と、環境意識から中古を選ぶ客の両方を取り込んで稼ぐ構造になっている。

リスク

寄付される中古品の量が減ったり、仕入れの対価が上がったりすれば、安さという強みが揺らぐ。景気が良くなりすぎると、節約志向が薄れて客足が鈍ることもある。ネットの中古売買や、他の中古店との競争も客を奪い合う。出店を急ぎすぎれば、立地の見極めを誤って採算の悪い店を抱える恐れがある。

経営の癖

配当を出さず、現金を新しい店舗の出店と仕入れ網の強化に充てる成長の経営。寄付を集める非営利団体との関係を保ち、安い中古品の供給を確保する。物価高の節約志向と環境意識という追い風を取り込み、店舗網を着実に広げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$2.0B前期比 +6.7%
  • 現金・現金同等物$86M
  • 他の流動資産$111M
  • 固定資産$1.8B
負債 (合計)
$1.6B前期比 +7.6%
  • 流動負債$244M
  • 長期借入金$708M
  • 短期借入金$8M
純資産
$436M前期比 +3.3%
自己資本比率
2022
13.3%
2023
20.1%
2024
22.4%
2026
21.7%

収益性 (TTM)

売上高
$1.7B
売上成長率
9.2%

前年比。3年の年平均は 5.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
7.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
1.3%
ROE
5.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
8.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$167M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$49M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

SVV の性格読み (詳細)

Savers Value Village は、寄付された衣料や日用品を安く売る大型の中古店を北米で展開する会社だ。

最大の強みは、寄付という極めて安い原価で仕入れて厚い利幅を生む仕組みと、物価高で安さを求める客と環境意識から中古を選ぶ客の双方を取り込める点、掘り出し物を探す楽しさという独自の体験にある。一方で寄付される中古品の減少や仕入れの対価の上昇、景気回復による節約志向の後退、ネット中古との競争、出店の急ぎすぎも弱みになる。SVV を読むときは、中古品の供給と節約志向、出店の進捗を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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