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Valvoline
一般消費財中型
今日の終値
時価総額
$5B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
Valvoline motor oil
Valvoline motor oil
強み

予約不要で車に乗ったまま十数分という、時間を売る店舗体験の磨き込みが最大の強み。作業の標準化と従業員教育で速さと信頼を両立し、ディーラーより手軽で量販店より確実という位置を取る。百五十年級のブランドの信用を看板に、サービス業へ生まれ変わった転身者の立ち位置にいる。

成長ドライバー

車から降りずに受けられる早さが売りの、オイル交換店の売上が収益の柱。歴史ある潤滑油ブランドの製品事業は売却し、今は店舗サービスの専業になった。オイル交換を入り口にワイパーやフィルターなどの軽整備を足し、客単価を上げる。直営とフランチャイズの両輪で店舗網を増やし、再来店の積み重ねで稼ぐ構造になっている。

リスク

電気自動車にはエンジンオイルが要らず、普及の加速は本業の需要を構造的に削る。家計の節約志向が強まると、交換の間隔が延びて客数が細る。出店の加速は人材の確保と教育が追いつかなければ品質を落とす。油の価格上昇や人件費の高騰も、薄くない利幅をじわじわ削る。

経営の癖

配当を出さず、資金を新規出店と自社株買いに振り向ける成長優先の経営。製品事業の売却で得た資金で財務を整え、店舗網の拡大に集中する。フランチャイズの比率を高めて資本を軽くし、出店の速度を上げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$2.7B前期比 +9.5%
  • 現金・現金同等物$52M
  • 他の流動資産$192M
  • 固定資産$2.4B
負債 (合計)
$2.3B前期比 +3.5%
  • 流動負債$347M
  • 長期借入金$1.1B
  • 短期借入金$24M
純資産
$339M前期比 +82.4%
自己資本比率
2021
4.2%
2022
9.0%
2023
7.0%
2024
7.6%
2025
12.7%

収益性 (TTM)

売上高
$1.7B
売上成長率
5.6%

前年比。3年の年平均は 11.4%

粗利率
38.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
22.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
12.3%
ROE
62.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
21.8%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$297M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$38M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
17.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

VVV の性格読み (詳細)

Valvoline は、車に乗ったまま十数分で済むオイル交換の店を全米に広げるチェーンだ。

最大の強みは、予約不要で車から降りずに十数分という、時間を売る店舗体験の磨き込みにある。作業の標準化と従業員教育で速さと信頼を両立し、ディーラーより手軽で量販店より確実という位置を取る。一方で電気自動車にはエンジンオイルが要らず、普及の加速は本業の需要を構造的に削る。節約志向で交換間隔が延びれば客数が細り、出店の加速は人材が追いつかなければ品質を落とす。VVV を読むときは、既存店の客数と単価、出店ペース、電気自動車の普及速度を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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