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NASDAQ

YETI

YETI Holdings
一般消費財中型
今日の終値
時価総額
$4B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
7601 SOUTHWEST PARKWAY, AUSTIN, TX(本社・衛星)
7601 SOUTHWEST PARKWAY, AUSTIN, TX(本社・衛星)
強み

壊れない品質を物語に変えた、ブランドづくりの巧みさが最大の強み。釣り人や牧場主という本物の使い手の支持が、都市の消費者への憧れの導線になった。定価販売と限定色の演出で値崩れを防ぎ、野外文化の記号として日用品に高級の値札を許される稀有な立ち位置にいる。

成長ドライバー

数百ドルの頑丈なクーラーボックスと、保冷保温のタンブラーや水筒の販売が収益の柱。釣りや狩猟の本格層の信頼を起点に、日常使いの飲料容器へ客層を広げた。自社のネット直販と小売店の卸を併用し、直販の比率が利幅を支える。鞄や調理器具へ品目を広げ、ブランドの熱量で定価販売を貫いて稼ぐ構造になっている。

リスク

家計の節約志向は、高価な嗜好品の典型として真っ先に響く。タンブラーの流行は移ろいやすく、競合ブランドへの世代交代は現実の脅威になっている。生産の海外依存は関税の引き上げが利幅を直撃する。ブランドの安売りや過剰な品目拡大は、威光そのものを毀損する。

経営の癖

配当を出さず、資金を自社株買いと新品目の開発、調達網の組み替えに振り向ける経営。直販とブランドの統制を重視し、安売りの誘惑を退ける。鞄や調理器具など隣の品目へ慎重に広げ、流行への依存を薄める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.2B前期比 -3.9%
  • 現金・現金同等物$188M
  • 他の流動資産$472M
  • 固定資産$575M
負債 (合計)
$585M前期比 +7.2%
  • 流動負債$334M
  • 長期借入金$68M
  • 短期借入金$4M
純資産
$650M前期比 +-12.1%
自己資本比率
2021
39.1%
2022
48.9%
2023
55.8%
2024
57.5%
2026
52.6%

収益性 (TTM)

売上高
$1.9B
売上成長率
2.1%

前年比。3年の年平均は 5.4%

粗利率
57.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
11.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
8.9%
ROE
25.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
23.3%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$255M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$212M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
13.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

YETI の性格読み (詳細)

YETI Holdings は、高価でも壊れないクーラーボックスと保冷タンブラーで熱狂的な支持を築いたブランドだ。

最大の強みは、壊れない品質を物語に変えたブランドづくりの巧みさにある。釣り人や牧場主という本物の使い手の支持が都市の消費者への憧れの導線になり、定価販売と限定色の演出が値崩れを防ぐ。一方で家計の節約志向は高価な嗜好品の典型として真っ先に響く。タンブラーの流行は移ろいやすく競合への世代交代は現実の脅威で、生産の海外依存は関税の引き上げが利幅を直撃する。YETI を読むときは、新品目の育ちと直販の比率、関税対応を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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