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AMTX
NASDAQ

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Aemetis
エネルギー小型
今日の終値
時価総額
$118M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
AMTX
強み

トウモロコシのエタノール、植物の油の燃料、家畜のふん由来の天然ガスといった、複数の再生可能な燃料を一社で抱える点と、政策の支援を追い風にする姿勢が最大の特徴。一つの燃料に絞らず幅を持つ。単一の燃料に特化した会社とは異なる、複数の再生可能な燃料を抱える小型のエネルギー会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

複数の再生可能な燃料を作って売るのが事業の柱。米国では、トウモロコシから作る燃料用のエタノールを生産し、海外では、植物の油などから作る軽油の代わりの燃料を生産する。さらに、家畜のふんから出るガスを集めて精製した天然ガスや、植物由来の航空機の燃料にも広げる。化石の燃料を減らす政策の支援や、排出を抑えた燃料に与えられる価値を収入の支えにする。これらの再生可能な燃料の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

政策の支援が細れば、再生可能な燃料の採算が一気に崩れる弱点を抱える。原料のトウモロコシの価格が上がり、燃料の価格が下がれば、利益が消える。多くの新しい事業に同時に投資しており、重い負債を抱える。新しい事業の立ち上げが遅れることもある。化石の燃料や、他の再生可能な燃料との競合もある。資金繰りが詰まる恐れもつきまとう。

経営の癖

配当を出さず、新しい再生可能な燃料への投資を優先する経営。現在の経営者が率いる。エタノールや、植物の油の燃料、天然ガスの事業の運営と、新しい事業の立ち上げ、政策の支援の活用、重い負債の管理を進める。複数の再生可能な燃料への賭けと、政策の支援の活用が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$260M前期比 +0.2%
  • 現金・現金同等物$5M
  • 他の流動資産$22M
  • 固定資産$233M
負債 (合計)
$567M前期比 +8.3%
  • 流動負債$371M
  • 長期借入金$64M
  • 短期借入金$318M
純資産
−$307M
自己資本比率
2021
-74.8%
2022
-97.5%
2023
-89.1%
2024
-101.8%
2025
-118.1%

収益性 (TTM)

売上高
$198M
売上成長率
-26.2%

前年比。3年の年平均は 91.6%

粗利率
-0.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-18.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-39.0%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$3M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$23M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
1.7%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

AMTX の性格読み (詳細)

Aemetis は、トウモロコシのエタノールや、植物の油の燃料、家畜のふん由来の天然ガスといった、複数の再生可能な燃料の事業を抱える小型のエネルギー会社だ。

最大の特徴は、複数の再生可能な燃料を一社で抱える点と、政策の支援を追い風にする姿勢にある。一方で政策の支援が細れば採算が崩れる弱点で、原料と燃料の価格の差による採算の振れ、多くの新しい事業への同時の投資と重い負債、立ち上げの遅れ、化石の燃料や他の再生可能な燃料との競合も弱みになる。AMTX を読むときは、政策の支援と原料の価格、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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