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AREC
NASDAQ

AREC

American Resources Corp
エネルギー小型
今日の終値
時価総額
$166M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
AREC
強み

製鉄用の石炭に、希少な金属の抽出と、電池の回収を組み合わせる独特の多角の構造が最大の特徴。とりわけ、石炭の廃棄物から希少な金属を抽出するという、廃棄物の二次の活用の手法は、新たに鉱山を開発する先行の会社とは異なる軸を持つ。鉄鋼や希少な金属、電池の回収という複数の長期のテーマに同時に乗る。先行の希少な金属の会社とは異なる、石炭を本業に希少な金属と電池の回収を束ねる多角の小型の資源の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

複数の資源の事業を束ねるのが事業の柱。本業は、製鉄に使う石炭を採掘し、米国や海外の鉄鋼のメーカーに売る事業。これに加え、子会社を通じて、石炭の廃棄物などから、磁石に使う希少な金属を抽出し精製する事業を立ち上げる。さらに、電気自動車の電池の原料を回収する事業も並行して進める。米国での希少な金属の国産化というテーマに乗る試みでもある。これらの石炭と希少な金属、電池の回収で稼ぐ構造になっている。

リスク

製鉄用の石炭の価格の急落が、本業を直撃する弱点になる。米中の関係が改善すれば、希少な金属の国産化のテーマが薄まる恐れもある。希少な金属の抽出の事業の商業化が、想定より遅れることもある。先行する米国の希少な金属の会社との競争で、資金力に劣ることもある。電池の回収の市場の成長の鈍りや、増資による持ち分の希薄化も逆風になる。複数の事業の同時の推進が、資源を分散させる恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、製鉄用の石炭の安定した収益を生かしながら、希少な金属の抽出と電池の回収の新しい事業の立ち上げに資金を投じる経営。現在の経営者が率いる。複数の事業を同時に進めるため、資源の分散のリスクを抱えつつ、増資を受け入れて、長期のテーマで投資家を集める、多角の資源の会社の運営になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$206M前期比 +218.1%
  • 現金・現金同等物$604485
  • 他の流動資産$11M
  • 固定資産$195M
負債 (合計)
$285M前期比 +163.6%
  • 流動負債$85M
  • 短期借入金$2M
純資産
−$79M
自己資本比率
2020
-52.1%
2021
-5.5%
2022
-35.7%
2023
-67.3%
2024
-38.6%

収益性 (TTM)

売上高
$383234
売上成長率
-96.8%

前年比。3年の年平均は -63.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-8410.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-10242.0%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$21M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$22M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-5543.1%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

AREC の性格読み (詳細)

American Resources Corp は、製鉄に使う石炭の採掘を本業に、石炭の廃棄物からの希少な金属の抽出や、電池の原料の回収へも広げる多角の資源の会社だ。

最大の特徴は、製鉄用の石炭に希少な金属の抽出と電池の回収を組み合わせる独特の多角の構造と、石炭の廃棄物から希少な金属を抽出するという廃棄物の二次の活用の手法、複数の長期のテーマに同時に乗る点にある。一方で製鉄用の石炭の価格の急落が弱点で、米中の関係の改善による国産化のテーマの希薄化、希少な金属の抽出の商業化の遅れ、先行の会社との資金力の差、複数の事業の同時の推進による資源の分散も弱みになる。AREC を読むときは、製鉄用石炭の価格と希少な金属の政策、回収の商業化を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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