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CPHC

Canterbury Park Holding
一般消費財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$79M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Aerial view of Canterbury Park, Shakopee, Minnesota 2024-10-25
Aerial view of Canterbury Park, Shakopee, Minnesota 2024-10-25
強み

ミネソタ州で唯一の競馬場という独占に近い立ち位置と、カードのカジノ、競馬場の周りの土地の開発を併せ持つ点が最大の特徴。賭博と不動産を組み合わせる。巨大なカジノの大手とは異なる、地域で唯一の競馬場と土地の開発を併せ持つ超小型のレジャー会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

競馬場とカジノの運営で稼ぐのが事業の柱。ミネソタ州で唯一の競馬場を持ち、馬券の賭けや、客同士で行うカードの賭けの場を提供する。入場や、飲食、催しからも収入を得る。さらに、競馬場の周りに広く持つ土地を、住宅や商業の施設として開発する事業も進める。地域で唯一という立ち位置を生かす。これらの競馬とカジノの運営、土地の開発で稼ぐ構造になっている。

リスク

景気の悪化で、客の遊びの支出が細る弱点を抱える。競馬は、若い世代の関心が薄れ、長い目では先細りの懸念がある。州が賭博の規制を変えたり、近隣に新たな賭博の場を認めれば、客を奪われる。土地の開発は、不動産の市況や金利に左右され、時間もかかる。一つの地域に依存するため、その経済の不調が直に響く。

経営の癖

配当を続けるレジャー会社の経営。現在の経営者が率いる。競馬場とカジノの運営と、競馬場の周りの土地の開発、賭博の規制への対応、配当の維持を進める。地域で唯一の競馬場と、土地の開発の両立が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$113M前期比 +2.4%
  • 現金・現金同等物$12M
  • 他の流動資産$13M
  • 固定資産$88M
負債 (合計)
$29M前期比 +11.1%
  • 流動負債$10M
純資産
$84M前期比 +-0.3%
自己資本比率
2021
77.5%
2022
77.1%
2023
78.1%
2024
76.5%
2025
74.5%

収益性 (TTM)

売上高
$60M
売上成長率
-3.2%

前年比。3年の年平均は -3.8%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
4.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-0.9%
ROE
-0.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$9M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
14.9%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

CPHC の性格読み (詳細)

Canterbury Park Holding は、ミネソタ州で唯一の競馬場と、カードのカジノを運営する超小型のレジャー会社だ。

最大の特徴は、ミネソタ州で唯一の競馬場という独占に近い立ち位置と、カードのカジノ、競馬場の周りの土地の開発を併せ持つ点にある。一方で景気の悪化による客の遊びの支出の細りが弱点で、若い世代の競馬離れ、賭博の規制の変化や近隣の新たな賭博の場、不動産の市況に左右される土地の開発、一つの地域への依存も弱みになる。CPHC を読むときは、客の遊びの支出と土地の開発、規制を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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