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強み

中古の高級宝飾や貴金属の再販と、企業の使用済み電子機器の再生という、二つの循環型の事業を併せ持つ点が最大の特徴。使ったものを再び回すという、環境への意識の高まりに乗る。長く続く貴金属の取引の歴史を土台にする。純粋な中古品の売買や、IT機器の再生の専業とは異なる、二つの循環型の事業を束ねた超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

使ったものを再び価値ある形で回す、循環型の事業を二つ手がけるのが柱。一つは、中古の宝飾やダイヤ、高級時計、地金を、買い取って認証し再販する消費者向けの事業。もう一つは、企業の使用済みのIT機器を引き取り、データを消去して再販したり、解体して金属の資源を回収したりする事業。長く続く貴金属の取引の歴史を持つ。中古品の再販と、電子機器の再生・資源回収で稼ぐ構造になっている。

リスク

金や銀の価格が急落すれば、消費者向けの貴金属の事業の収益が悪化する弱点を抱える。中古の宝飾や時計の市場が縮めば、需要が細る。企業のIT機器の再生の市場の成長が鈍ることもある。中古の高級品の売買や、IT機器の再生には、規模で勝る競合がいる。輸入する電子廃棄物の関税や、超小型ゆえの資金繰りも逆風になる。

経営の癖

配当を出さず、二つの循環型の事業を着実に回す経営。中古の宝飾や貴金属の再販と、企業の電子機器の再生・資源回収の両軸を運営する。環境への意識の高まりという追い風を生かし、信頼と透明さを重んじた長い顧客の関係を築きつつ、超小型ゆえの資金繰りを管理する方針が特徴になっている。

読みの軸

貴金属の価格と、中古の需要、電子廃棄物の市場に依存する。中古の宝飾や時計の需要が保たれるか、金や銀の価格が消費者向けの事業を支えるか、企業のIT機器の再生や電子廃棄物の市場が伸びるか、そして循環型の事業への関心の高まりを取り込めるかが、業績を左右する大きな前提になる。

バランスシート (要約)

資産 $96M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $67M(70%)。

財務状態スコア
A+非常に健全

借金が軽く手元資金も厚い。安全度は最高水準

資産 (合計)
$96M前期比 +23.3%
3,451位 / 4,281社
  • 現金・現金同等物$18M
  • 他の流動資産$47M
  • 固定資産$31M
負債 (合計)
$29M前期比 +14.8%
3,490位 / 4,239社
  • 流動負債$19M
  • 長期借入金$2M
  • 短期借入金$8M
純資産
$67M前期比 +27.4%
2,905位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
47%
2022
61%
2023
66%
2024
68%
2025
70%

この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。

収益性 (TTM)

売上高
$241M
2,220位 / 3,391社
売上成長率
33.6%
粗利率
22.4%
営業利益率
7.5%
純利益率
6.1%
ROE
21.8%
ROIC
18.6%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$3M
2,550位 / 4,104社
フリーCF
$1M
2,048位 / 3,300社
営業CFマージン
1.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)
フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

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文・sodate 編集部最終更新 出典: SEC EDGAR — Envela の提出書類
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