FINW

免許を貸すだけの受け皿では終わらせず、SBA融資や不動産融資といった自前の貸出と、決済・カード発行の受託を同じ銀行の中に並べている。売って手数料を取る側と、持って利息を取る側の両方を同時に持つ構成になっている。

提携するフィンテック企業が商品と審査の仕組みを設計し、FinWise Bankが銀行としてその融資を実行する。多くは売却して手数料を得るが、一部は保証を付けて残し、一部は自社で保有して利息を取る。ここにSBAの7(a)保証付き融資や不動産融資、決済とカード発行の受託が加わる。

提携先が自前の銀行免許を取るか別の受け皿に移れば、その分の収入は丸ごと消える。誰が本当の貸し手かを問う規制が厳しくなれば、発行の仕組みに制約がかかる。保証を付けて残した融資が焦げつけば、手数料商売のはずが損失を抱えることになる。

支店網を広げる代わりに提携先の数を増やし、特定の1社に依存しない形をつくることへ資金を向けている。自己資本を厚めに保つ運営も、預金より提携先に売上を頼る構造の裏返しになっている。

提携先が生み出す融資の量と、その融資を買い取る投資家の資金余力に規模が縛られる。銀行とフィンテックの関係を規制当局がどう位置づけるかも、この形の前提そのものになる。