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1-800-Flowers.com
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$248M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
1-800 Flowers HQ 1 OCR Carle Pl jeh
1-800 Flowers HQ 1 OCR Carle Pl jeh
強み

花を主力に、菓子や果物、食品の贈り物まで、数多くのブランドをネットで束ねる米国最大の贈り物のネット通販という点が最大の特徴。創業からの長い歴史と、花屋どうしをつなぐ仲介の事業を併せ持つ。巨大なネット通販や、菓子や高級の贈り物の大手とは異なり、贈り物に特化して数多くのブランドを束ねる。一般のネット通販とは異なる、贈り物に特化し数多くのブランドを束ねる小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

花や、菓子、果物の詰め合わせ、食品の贈り物といった、贈り物の商品を、数多くのブランドでネットで売るのが事業の柱。看板の花のブランドを主力に、高級な果物の詰め合わせや、クッキー、ポップコーン、チョコレートといった、買収で集めた数多くのブランドを束ねる。これに加え、花屋どうしをつなぐ業者向けの仲介の事業も持つ。母の日やバレンタイン、クリスマスといった季節に需要が集中する。これらの贈り物のネット通販で稼ぐ構造になっている。

リスク

米国の消費者の贈り物への支出の減速は、需要を細らせる弱点になる。ネットの配送の費用の上昇も逆風になる。巨大なネット通販が、贈り物の機能を強めれば、競争が激しくなる。菓子や高級の贈り物の小売の大手との競争もある。季節に需要が偏るため、繁忙でない時期は赤字になる。創業家が支配する後継の問題も付きまとう。

経営の癖

配当を出さず、季節に偏る資金の流れと、手元の資金を管理する経営。技術や宅配の大手の出身の経営者を迎え、創業家も関わる体制で運営する。数多くのブランドの運営や、花屋どうしをつなぐ仲介の事業、季節の管理を進める。新しい経営陣による事業の立て直しと、季節の管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$773M前期比 -25.2%
  • 現金・現金同等物$47M
  • 他の流動資産$236M
  • 固定資産$490M
負債 (合計)
$504M前期比 -10.9%
  • 流動負債$221M
  • 長期借入金$135M
  • 短期借入金$21M
純資産
$268M前期比 +-42.5%
自己資本比率
2021
47.3%
2022
46.5%
2023
44.9%
2024
45.2%
2025
34.7%

収益性 (TTM)

売上高
$1.7B
売上成長率
-8.0%

前年比。3年の年平均は -8.6%

粗利率
38.7%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-12.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-11.9%
ROE
-74.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-38.2%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$26M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$68M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-1.6%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

FLWS の性格読み (詳細)

1-800-Flowers.com は、花を主力に、菓子や食品の贈り物まで、数多くのブランドをネットで束ねる米国最大の贈り物のネット通販だ。

最大の特徴は、花を主力に菓子や果物、食品の贈り物まで数多くのブランドをネットで束ねる米国最大の贈り物のネット通販という点と、創業からの長い歴史、花屋どうしをつなぐ仲介の事業にある。一方で消費者の贈り物への支出の減速が弱点で、ネットの配送の費用の上昇、巨大なネット通販や菓子の大手との競争、季節への偏りによる繁忙でない時期の赤字、創業家の後継の問題も弱みになる。FLWS を読むときは、贈り物の支出と季節、ネットの物流を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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