ADV
Advantage Solutionsメーカーの代理として小売に売り込みながら、同じ小売の自社ブランド開発も請け負う。利害が交差しかねない両側の仕事を、どちらの取引先も切らさずに続けてきた。
メーカー側では店頭の陳列や試食、実演の代行で手数料を得て、小売側では棚割りの見直しやプライベートブランドの商品開発を助けて対価を得る。4,000社超の取引先と10万カ所超の店舗を、ブランド営業・体験販促・小売支援の3部門で束ねている。
メーカーが販促費を絞れば、代行の仕事はそのまま減る。人手に頼る現場なので、最低賃金の上昇や人員不足は利益を直に削る。主要な取引先を失えばその分の収益が丸ごと消え、不採算事業の整理が計画通り進まなければ財務の重荷が残る。
不採算事業を売り、社内システムを入れ替えて、身軽な体制へ作り直している最中だ。多数の小口契約を積み上げる薄利多売なので、経営の目は現場のコスト管理に向く。
メーカーが販促に割く予算と、小売側が棚替えや改装をどれだけ頻繁に行うか、その両方が仕事の量を決める。店頭に立つ人員を集められなければ、受けた仕事をこなしきれない。
この会社をどう読むか
働き手は約7万3千人いるが、そのうち約5万7千人はパートタイムだ。入れ替わりは入り口に近いパートで特に激しく、人を集めて店へ配る力そのものが売り物になっている。
報酬の受け取り方は歩合、定額、原価に一定を上乗せする形の三通りで、仕事の性質によって使い分ける。どの店をいつ回るかは日々のレジのデータと巡回計画のソフトが決め、棚から品が消えている場所を先に潰す。
バランスシート (要約)
資産 $2.8B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $554M（20%）。
本業は赤字で現金を減らしている段階。黒字化の道筋が焦点
- 現金・現金同等物$241M
- 他の流動資産$732M
- 固定資産$1.8B
- 流動負債$433M
- 長期借入金$1.7B
- 短期借入金$13M
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $3.5B
- 売上成長率
- −0.7%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- −3.6%
- 純利益率
- −6.4%
- ROE
- −41.1%
- ROIC
- −4.5%
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $62M
- フリーCF
- $55M
- 営業CFマージン
- 1.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
ADV の掲示板
ログイン状態を確認しています…
読み込み中…