損害保険の基幹業務という専門分野で、保険会社の中核システムを担える数少ない存在という点が最大の強み。いったん基幹システムに採用されると、業務に深く組み込まれ切り替えが極めて難しい。長年蓄積した保険業務のノウハウと、業界での高いシェアを持ち、刷新需要を取り込む立ち位置にいる。
損害保険会社が、保険の契約管理や保険金の支払い、保険料の請求といった中核の業務を回すためのソフトの利用料が収益の柱。古い基幹システムを抱える保険会社に、最新の仕組みをまとめて提供する。近年はクラウド型の継続利用へ移行を進めている。保険業務に深く組み込まれるソフトで、継続利用料を積み上げて稼ぐ構造になっている。
保険会社のシステム刷新は大型で時間がかかり、景気後退で投資が先送りされると新規導入が鈍る。クラウドへの移行期は先行投資がかさみ、利益が出にくい。導入には長い期間と手間がかかり、競合のシステムへの乗り換えや、移行の遅れも、収益の重しになりうる。大型案件の波に業績が左右される。
配当を出さず、利益をクラウド型ソフトの強化と、継続利用への移行、新規顧客の獲得に振り向ける経営。保険の基幹業務に深く組み込まれる強みを生かし、クラウドへの移行を進めて継続利用料を積み上げ、業界の刷新需要を取り込んで利益の出る体質を高める方針が特徴。
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
前年比。3年の年平均は 14.0%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
Guidewire Software は、損害保険会社の契約・支払い・請求といった基幹業務を担うソフトを提供する専業だ。
最大の強みは、損害保険の基幹業務という専門分野で、保険会社の中核システムを担える数少ない存在という点にある。いったん基幹システムに採用されると業務に深く組み込まれ切り替えが極めて難しい。業界での高いシェアと保険業務のノウハウを持つ。一方でシステム刷新は大型で時間がかかり、景気後退で投資が先送りされると新規導入が鈍る。クラウドへの移行期は先行投資がかさみ利益が出にくい。GWRE を読むときは、保険会社のシステム投資とクラウド移行、継続利用の積み上げを軸に見るとよい。
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