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Helix Energy Solutions
エネルギー中型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
3505 W SAM HOUSTON NORTH, HOUSTON, TX(本社・衛星)
3505 W SAM HOUSTON NORTH, HOUSTON, TX(本社・衛星)
強み

海底の油井の手入れと、役目を終えた油井の解体という、専門の船と潜水ロボットが要る難しい作業に的を絞る点が最大の強み。総合の油田サービスの大手とは異なり、この特殊な領域に特化した一貫の役務を提供する。廃坑や洋上の風力発電の支援へ広げて原油価格への依存を和らげる、海洋の専門サービスの立ち位置にいる。

成長ドライバー

海の底にある油井に関わる専門の作業を請け負うのが事業の柱。柱は、生産中の油井に手を入れて産出を保つ作業と、海底で機器を操る無人の潜水ロボットの役務、そして役目を終えた油井を安全に解体し撤去する廃坑の作業からなる。専用の特殊な船と潜水ロボットを世界の海に派遣する。洋上の風力発電の支援にも広げる。請け負った海底の作業で稼ぐ構造になっている。

リスク

原油や天然ガスの価格の下落は、海洋の油田への投資を絞らせ、油井の手入れの作業を細らせる弱点になる。廃坑の需要は規制の進み具合に左右され、遅れることもある。洋上の風力発電の市場が想定どおりに育たない恐れもある。専用の特殊な船は維持の費用が重く、稼働が落ちれば採算が崩れる。同業の大手との競争も続く。

経営の癖

配当を出さず、現金を専用の特殊な船と潜水ロボットの維持と更新、廃坑や洋上の風力発電の支援への多角化に充てる経営。原油価格の波への感応を抑えるため、規制で需要が生まれる廃坑などへ事業を広げる。専門の船の稼働を高く保ち、特殊な領域での独自の地位を守る方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$2.6B前期比 +0.7%
  • 現金・現金同等物$445M
  • 他の流動資産$380M
  • 固定資産$1.8B
負債 (合計)
$1.0B前期比 -3.8%
  • 流動負債$300M
  • 長期借入金$298M
  • 短期借入金$10M
純資産
$1.6B前期比 +4.0%
自己資本比率
2021
70.8%
2022
63.5%
2023
58.7%
2024
58.5%
2025
60.4%

収益性 (TTM)

売上高
$1.3B
売上成長率
-4.9%

前年比。3年の年平均は 13.9%

粗利率
12.3%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.4%
ROE
2.0%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
2.7%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$137M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

HLX の性格読み (詳細)

Helix Energy Solutions は、海底の油井の手入れや、役目を終えた油井の解体を専門に請け負う海洋の油田サービス会社だ。

最大の強みは、専門の船と潜水ロボットが要る難しい作業に的を絞る点と、総合の大手とは異なる一貫の役務、廃坑や洋上の風力発電の支援への多角化にある。一方で原油や天然ガスの価格の下落による投資の絞り込みが弱点で、規制次第の廃坑の需要、洋上の風力発電の立ち上がりの不確実性、専用船の重い維持費、同業との競争も弱みになる。HLX を読むときは、原油価格と廃坑の需要、専門船の稼働を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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