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Industrial Logistics Properties Trust
不動産小型
今日の終値
時価総額
$594M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
TWO NEWTON PLACE, NEWTON, MA(本社・衛星)
TWO NEWTON PLACE, NEWTON, MA(本社・衛星)
強み

全米の物流の倉庫に加え、長く貸せるハワイの土地を多く持つ点が最大の特徴。一般の倉庫だけの不動産とは、資産の構えが違う。物流の倉庫を保有し賃料を得る不動産の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

物流の倉庫の賃貸が事業の柱。通販や製造、流通の企業が、商品を保管し配送するために使う、倉庫や物流の拠点を全米やハワイで保有し、長期の契約で貸して賃料を得る。とりわけハワイには、長く貸し続けられる土地を多く持つ。通販の広がりで、配送の拠点の需要が支えになる。不動産の投資の会社の形をとる。これら倉庫の賃料で稼ぐ構造になっている。

リスク

買収で背負った重い借金が、金利の上昇局面で大きな負担になる弱点を抱える。借金の重さから、配当を大きく減らした経緯もある。倉庫が大量に供給されると、賃料の上げが鈍る。借り手が大口に偏ると、その退去が痛手になる。金利が高いと、不動産の価値も下がりやすい。借り換えの条件しだいで、資金繰りが揺れる。物流の景気の波も受ける。

経営の癖

配当を絞り、重い借金の借り換えと削減を最優先する立て直しの経営。倉庫の保有と賃貸、契約の更新、借り入れの借り換えと削減、稼働の維持を進める。物流の倉庫の保有と借金の管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$5.2B前期比 -4.0%
  • 現金・現金同等物$95M
負債 (合計)
$4.7B前期比 -3.0%
  • 長期借入金$4.2B
純資産
$490M前期比 +-12.9%
自己資本比率
2021
54.4%
2022
13.9%
2023
12.0%
2024
10.4%
2025
9.4%

収益性 (TTM)

売上高
営業利益率
純利益率
ROE
-13.5%
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$61M
投資CF
財務CF
フリーCF

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

ILPT の性格読み (詳細)

Industrial Logistics Properties Trust は、通販や物流に使う倉庫や配送の拠点を全米やハワイで保有し、企業に貸して賃料を得る、重い借金を抱える小型の不動産の会社だ。

最大の特徴は、全米の物流の倉庫に加え、長く貸せるハワイの土地を多く持つ点にある。一方で買収で背負った重い借金が金利の上昇局面で大きな負担になることが弱点で、借金の重さによる配当の減少、倉庫の大量供給による賃料の鈍り、借り換えの条件も弱みになる。ILPT を読むときは、物流の倉庫の需要と金利、借金の借り換えを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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