米国終値 —
NYSE
MPT
Medical Properties Trust不動産配当あり
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
病院の建物という、社会に不可欠で代替の利かない資産を世界規模で束ねた特化の地位が最大の強み。嵐の後の株価は資産価値に対して大きく割り引かれ、再建が進めば見直しの余地が広い。病院不動産の専門家として出直す途上の立ち位置にいる。
成長ドライバー
米国と欧州に持つ数百の病院の建物を、病院運営会社に長期で貸す賃料が収益の柱。修繕や税金は借り手負担の契約が中心で、病院という代替の利きにくい施設の家賃を受け取る。最大の借り手の破綻という嵐を経て、物件の売却と借り手の入れ替えを進めた。賃料の再構築で稼ぐ構造を立て直している。
リスク
大口の借り手の経営難は賃料の停止と減損に直結する、繰り返された前歴がある。重い借金は金利上昇下で借り換えのたびに利益を削る。空売り筋との攻防は疑念を増幅しやすい。減配の歴史は配当の信頼を傷つけたままだ。
経営の癖
減配を経た配当を守りながら、物件の売却と借金の返済を最優先する再建の経営。借り手の分散を進め、一社依存の教訓を制度に変える。資産の質を示して信頼を取り戻す方針が特徴になっている。
読みの軸
借り手の病院運営会社の健全さと、資産売却、借金の借り換えに依存する。新しい借り手たちの賃料が計画通り立ち上がるか、物件の売却が借金の返済を支えるか、金利の波の中で借り換えをこなせるか、そして病院運営の業界全体の採算が持ち直すかが、業績と配当を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $15B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $4.6B（31%）。
財務状態スコア
C要注意
自己資本の薄さか借入の重さが同業の中でも目立つ
資産 (合計)
$15B前期比 +4.9%
581位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$541M
負債 (合計)
$10.4B前期比 +9.9%
549位 / 4,239社
- 長期借入金$9.7B
純資産
$4.6B前期比 −4.7%
540位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
41%
2022
44%
2023
42%
2024
34%
2025
31%
この判定で見た指標: 自己資本比率・D/E。在庫や売掛を持たない賃貸業のため流動比率は判定に使わず、借入の重さは同業の D/E の中央値と比べています。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $972M
- 売上成長率
- −2.4%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- −28.5%
- ROE
- −6.0%
- ROIC
- —
1,561位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $231M
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 23.7%
- 現金燃焼
- 判定不能
1,308位 / 4,104社
配当
- 配当総額（年間）
- $193M
- 配当性向
- —
配当の5年推移
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