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NASDAQ

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Natural Gas Services Group
エネルギー小型
今日の終値
時価総額
$538M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
404 VETERANS AIRPARK LANE, MIDLAND, TX(本社・衛星)
404 VETERANS AIRPARK LANE, MIDLAND, TX(本社・衛星)
強み

圧縮の設備を売り切らず、生産者に貸して継続して稼ぐ形に絞り、生産に欠かせない裏方の設備を供給する点が最大の特徴。掘る側の会社とは、立ち位置が違う。天然ガスを送る圧縮の設備を貸す会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

ガスの圧縮の設備の貸し出しが事業の柱。油田やガス田で採れた天然ガスを、管を通して送り出すには、圧をかけて押し出す圧縮の設備が要る。同社は、その圧縮の設備を自社で作り、生産者に月ぎめで貸して使用料を得る。設備を売り切るより、貸して継続して稼ぐ形を主にする。生産者の都合に合わせた大型の設備にも力を入れる。設備の保守も手がける。これら圧縮の設備の貸し出しの使用料で稼ぐ構造になっている。

リスク

原油や天然ガスの相場が下がり、生産者が掘削や生産を絞ると、圧縮の設備の需要が落ちる弱点を抱える。貸し出す設備を増やすには、先に投資が要り、需要が鈍れば遊んだ設備が重荷になる。一部の生産者や産地への依存もある。大型の設備への投資が、回収まで時間がかかる。エネルギーの景気の波を、まともに受ける。同業との競争もある。

経営の癖

配当を出さず、貸し出す設備を増やしつつ、需要と投資の回収を管理する経営。圧縮の設備の製造と貸し出し、大型の設備への投資、保守、設備の稼働の管理を進める。圧縮の設備の貸し出しへの特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、財務の安全性は高い水準にあります。

資産 (合計)
$587M前期比 +19.1%
  • 他の流動資産$57M
  • 固定資産$530M
負債 (合計)
$312M前期比 +31.4%
  • 流動負債$25M
純資産
$275M前期比 +7.7%
自己資本比率
2021
79.0%
2022
70.1%
2023
49.3%
2024
51.8%
2025
46.8%

収益性 (TTM)

売上高
$172M
営業利益率
21.6%
純利益率
11.6%
ROE
7.3%
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$63M
投資CF
財務CF
フリーCF
−$59M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向
13.2%

NGS の性格読み (詳細)

Natural Gas Services Group は、油田やガス田で、天然ガスを管に送るために圧をかける圧縮の設備を作り、生産者に貸して使用料を得る小型のエネルギーの会社だ。

最大の特徴は、圧縮の設備を売り切らず、生産者に貸して継続して稼ぐ形に絞り、生産に欠かせない裏方の設備を供給する点にある。一方で原油や天然ガスの相場が下がり生産者が生産を絞ると圧縮の設備の需要が落ちることが弱点で、設備を増やす先行の投資、遊んだ設備の重荷、産地への依存も弱みになる。NGS を読むときは、天然ガスや原油の生産と圧縮の設備の需要、設備への投資を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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