米国終値 —
NYSE
OIS
Oil States Internationalエネルギー
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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強み
汎用の機械ではなく、深海という難しい現場に合わせた装置を作れる点で、陸上中心の同業とは客層が重ならない。
成長ドライバー
洋上機材、坑井の仕上げと生産支援、坑内技術という3つの事業を持つ。海底と掘削装置をつなぐライザー部材や圧力を抑える機器を、国営石油会社から独立系の掘削業者まで幅広く売る。
リスク
2025年は非現金の資産減損$121.1Mと、施設撤退などの費用$11.6Mを税引前に計上した。深海の案件は意思決定が長い分、投資の波が来ないときの空白も長くなる。
経営の癖
採算の合わない米国陸上の拠点や製品ラインを閉じる一方、洋上と海外には研究開発と設備投資を回す。2025年は施設や在庫の売却で$20.2Mを回収した。
読みの軸
原油価格そのものより、石油会社が掘削にいくら資本を投じるかで需要が決まる。2025年は米国の陸上向けが原油安と関税で落ち込み、洋上と海外向けは伸びるという分かれ方をした。
この会社をどう読むか
Oil Statesの2025年は、同じ会社の中で逆向きの力が働いた年だった。洋上と海外の顧客が投資を増やす一方、米国陸上は原油安と関税と競争で落ち込み、$121.1Mの資産減損に至った。
3つの事業は顧客も景気の周期も違う。深海向けの機材は決まるまでが長い代わりに受注が長く続き、米国陸上の坑井仕上げは相場に敏感で拠点の統廃合が今も進んでいる。
バランスシート (要約)
資産 $883M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $573M（65%）。
財務状態スコア
B赤字先行
本業は赤字で現金を減らしている段階。黒字化の道筋が焦点
資産 (合計)
$883M前期比 −12.1%
2,296位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$70M
- 他の流動資産$425M
- 固定資産$388M
負債 (合計)
$310M前期比 −4.4%
2,459位 / 4,239社
- 流動負債$266M
- 長期借入金$2M
- 短期借入金$53M
純資産
$573M前期比 −15.8%
1,785位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
64%
2022
65%
2023
68%
2024
68%
2025
65%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $669M
- 売上成長率
- −3.4%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- −14.6%
- 純利益率
- −16.3%
- ROE
- −19.1%
- ROIC
- −13.5%
1,767位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $105M
- フリーCF
- $74M
- 営業CFマージン
- 15.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
1,700位 / 4,104社
1,357位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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