Travelers は、企業や個人の「もしも」に備える損害保険を手がける、堅実さで知られる保険会社だ。
保険は契約を取るだけでは儲からず、適切な保険料を設定し、支払う保険金を抑える引き受けの規律が利益を決める。同社は安売りに走らずこの規律を守ることで、災害の多い年でも大崩れせず、安定した配当を続けてきた。TRV を読むときは、成長の速さよりも、採算の堅さと自然災害という振れ要因を合わせて見るとよい。
NASDAQ
TRV
Travelers Companies金融大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$70B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Prospect Street, Hartford
強み
企業向け損害保険で長年培った引き受けの規律と、リスクの見極めの確かさが強み。安売りで契約を増やすより採算を守る堅実さで、災害の多い年でも大崩れしにくい安定感を持つ。
成長ドライバー
企業向けの賠償・財物保険を中心に、自動車や住宅などの個人向け保険も扱う。集めた保険料と支払う保険金の差が利益になり、加えて保険料を運用して得る金利収入も収益の柱になる構造になっている。
リスク
大型のハリケーンや山火事など自然災害が相次ぐと、支払う保険金が膨らみ利益が削られる。保険料の値下げ競争が強まったり、運用先の金利が急落したりすると、収益が圧迫されやすい。
経営の癖
手堅い保険引き受けと運用で利益を積み、自社株買いと連続増配で株主に厚く還元する方針。派手な成長より、採算と財務の健全さを守る保守的な経営が一貫した特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$143.7B前期比 +7.9%
- 現金・現金同等物$842M
負債 (合計)
$110.8B前期比 +5.2%
- 短期借入金$300M
純資産
$32.9B前期比 +18.1%
自己資本比率
2021
24.0%
2022
18.6%
2023
19.8%
2024
20.9%
2025
22.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $48.8B
- 売上成長率
- 5.2%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 12.9%
- ROE
- 19.1%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 9.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $10.6B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 21.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 15.6%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
TRV の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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