
まだ赤字先行で、将来に賭ける会社
単独の抗体を見るのではなく複数の指標を組み合わせる設計で、症状の重なる病気を早く切り分けられるとしている。2012年の発売以来、査読論文を積み上げて臨床での有用性を示してきた蓄積も持つ。
主力のAVISE CTDをリウマチ専門医などに使ってもらい、保険からの支払いを受け取る。2025年の売上$66.6Mのうち91%がこの検査一種から出ており、収入源はほぼ一本に集まっている。
一検査への集中度が高く、この検査の評価や保険の支払い方針が変われば打撃が直に来る。2025年に加えた8つの新しい指標も、支払いの認定は想定より緩やかにしか進まなかった。
2022年10月に John Aballi が最高経営責任者に就いて以降、経営陣を入れ替えて立て直しを進めてきた。2022年比で売上は45%超伸びる一方、営業費用は20%超、研究開発費は35%超削っている。
検査の件数と1件あたりの支払い単価が同時に伸びるかどうかで数字が決まる。2025年は件数が約11%、単価が約7%上がり、AVISE CTDの平均単価は$441になった。
資産 $58M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $17M(30%)。
本業は赤字で現金を減らしている段階。手元現金は約2年分
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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