ホームに戻る
AIOT logo
NASDAQ

AIOT

PowerFleet
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$477M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
123 TICE BLVD., WOODCLIFF LAKE, NJ(本社・衛星)
123 TICE BLVD., WOODCLIFF LAKE, NJ(本社・衛星)
強み

トラックなどの車両と、フォークリフトといった産業の機械の両方を、一つの仕組みで統合して管理できる点が最大の特徴。車両に特化する競合や、産業の機械に特化する競合と違い、両方を束ねる。合併で、アフリカや新興国にも強い網を得た。車両だけを扱う競合とは異なる、車両と産業の機械を統合して世界に広く展開する中堅の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

車両や機械に取り付けた装置から集めた情報を、クラウドの仕組みで管理する月額の課金が収益の柱。運送や配送、建設の会社が、車両や機械に位置や運転の情報を測る装置を取り付け、その位置や運転の癖、燃費、整備の状態を、まとめて一つの画面で管理する。これに加え、位置を測る装置などの機器の販売や、集めた情報の分析や助言のサービスも収益になる。南アフリカの同業との合併で、規模を倍に広げた。月額の課金で稼ぐ構造になっている。

リスク

急成長する競合との価格の競争が激しくなり、客を奪われる弱点を抱える。合併した同業との相乗効果が思うように出ず、統合の費用がかさんで利益を圧迫する恐れもある。車両を持つ会社の景気の鈍りや、電動化で従来の仕組みの価値が変わることも逆風になる。南アフリカの通貨の変動の影響もある。増資が続けば持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、合併した同業との相乗効果の実現と、月額の課金の契約者の数の拡大を最優先に置く経営。合併した相手の経営者が引き続き率いる。持ち分の希薄化を抑えつつ、買収による統合で規模を広げる。車両と産業の機械を統合する独自の強みを軸に、契約者の数の伸びを追う、中堅の月額課金の会社の運営になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約2年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$910M前期比 +194.8%
  • 現金・現金同等物$44M
  • 他の流動資産$125M
  • 固定資産$741M
負債 (合計)
$463M前期比 +71.6%
  • 流動負債$151M
  • 長期借入金$232M
  • 短期借入金$5M
純資産
$447M前期比 +1059.0%
自己資本比率
2021
40.1%
2022
34.6%
2023
32.7%
2024
12.5%
2025
49.1%

収益性 (TTM)

売上高
$363M
売上成長率
974.4%

前年比。3年の年平均は 38.7%

粗利率
53.7%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-7.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-14.1%
ROE
-11.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-3.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$3M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$23M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-0.9%
現金ランウェイ
約2年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

AIOT の性格読み (詳細)

PowerFleet は、トラックなどの車両と、フォークリフトといった産業の機械を、一つの仕組みで遠隔から追跡・管理する会社だ。

最大の特徴は、車両と産業の機械の両方を一つの仕組みで統合して管理できる点と、合併で得たアフリカや新興国にも強い網にある。一方で急成長する競合との価格の競争による客の流出が弱点で、合併の相乗効果が出ない恐れや統合の費用、車両を持つ会社の景気の鈍りや電動化による価値の変化、南アフリカの通貨の変動、増資による希薄化も弱みになる。AIOT を読むときは、車両を持つ会社の景気と合併の相乗効果、競合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

AIOT の掲示板

投稿にはログインが必要です。 Google でログイン

読み込み中…