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AIRS
NASDAQ

AIRS

AirSculpt Technologies
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$299M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
1111 LINCOLN ROAD, MIAMI BEACH, FL(本社・衛星)
1111 LINCOLN ROAD, MIAMI BEACH, FL(本社・衛星)
強み

体への負担の小さい独自の脂肪吸引の手法という知的財産と、全米にチェーン化したクリニックの網の規模が最大の特徴。多くの脂肪吸引のクリニックが個人の開業や地域のチェーンである中、全国のブランドとしての知名度と、交流サイトや影響力のある発信者を使った宣伝で集客する規模の利点を持つ。個人の開業の競合とは異なる、独自の手法と全国のブランドを持つ美容の医療の小型のチェーンの立ち位置にいる。

成長ドライバー

体形を整える脂肪吸引の施術を、全米のクリニックで提供するのが事業の柱。レーザーと空気の圧力を組み合わせた、体への負担の小さい独自の手法を使い、脂肪を吸引したり移植する。米国やカナダ、英国の各都市に数十の拠点を構える。一回あたり数千から数万ドルの自費の施術で、保険は効かない。回復が早く負担が小さい点を売りに、中所得の上の層から富裕層を狙う。これらの施術の料金で稼ぐ構造になっている。

リスク

景気の後退で、自費の医療への財布が締まる弱点を抱える。とりわけ若い世代の使えるお金が削られる局面で響く。痩せる効果のある新しい薬の普及で、「薬で痩せる」という選択肢が広がれば、脂肪吸引の需要が縮む恐れもある。切らない体形の施術への客の流出もある。交流サイトを使った宣伝の費用の上昇や、クリニックの立ち上げの遅れも逆風になる。

経営の癖

配当を出さず、新しいクリニックの開設と、既存のクリニックの稼働率の向上を両輪で進める経営。現在の経営者が率いる。配当より、事業の拡張と宣伝への投資を優先する。自費の医療の市場で、高い価格帯を保ちつつ、クリニックを束ねて広げる、美容の医療の集約型の会社の運営になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$187M前期比 -12.0%
  • 現金・現金同等物$8M
  • 他の流動資産$7M
  • 固定資産$172M
負債 (合計)
$100M前期比 -26.0%
  • 流動負債$28M
  • 長期借入金$51M
  • 短期借入金$5M
純資産
$88M前期比 +12.2%
自己資本比率
2021
41.6%
2022
35.2%
2023
40.5%
2024
36.7%
2025
46.8%

収益性 (TTM)

売上高
$152M
売上成長率
-15.8%

前年比。3年の年平均は -3.5%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-7.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-7.7%
ROE
-13.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-6.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$3M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$692000

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
2.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

AIRS の性格読み (詳細)

AirSculpt Technologies は、体への負担の小さい独自の脂肪吸引で、体形を整える美容の施術を提供する全米のクリニックのチェーンだ。

最大の特徴は、体への負担の小さい独自の脂肪吸引の手法という知的財産と、全米にチェーン化したクリニックの網の規模、全国のブランドの知名度と交流サイトを使った宣伝による集客にある。一方で景気の後退による自費の医療への財布の締まりが弱点で、痩せる効果のある新しい薬の普及による需要の縮小、切らない施術への客の流出、宣伝の費用の上昇、クリニックの立ち上げの遅れも弱みになる。AIRS を読むときは、自費の医療の消費と市場の成長、競合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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