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AstroNova
資本財小型
今日の終値
時価総額
$218M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Astrolabe-Persian-18C
Astrolabe-Persian-18C
強み

航空機の操縦室の印刷の機器という参入の壁が高いニッチと、産業向けのラベルの印刷機に付く消耗品の継続の売上を併せ持つ点が最大の特徴。地味だが欠かせない機器に絞る。総合の巨大な印刷の機器の大手とは異なる、航空機と産業のニッチな印刷に特化した小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

印刷とデータの記録の機器を作るのが事業の柱。一つは、旅客機の操縦室に積む、飛行の記録などを刷る専用の印刷の機器で、航空機の大手に納める。もう一つは、製品に貼る色つきのラベルを刷る産業向けの印刷機と、その専用のインクや用紙で、こちらは消耗品の継続の売上も生む。さらに、機械の動きや信号を記録する計測の機器も手がける。これらの印刷とデータの記録の機器、消耗品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

航空機の生産の落ち込みや、産業の景気の悪化で需要が細る弱点を抱える。専用のインクや用紙の継続の売上は、印刷機が売れて初めて積み上がる。買収を重ねており、統合がうまくいかないこともある。それぞれの分野で、規模に勝る印刷の機器の大手との争奪もある。地味なニッチに偏り、成長の幅が限られる面もある。

経営の癖

配当を出さず、買収した事業の統合と効率化を優先する経営。現在の経営者が率いる。航空機の操縦室の機器と、産業向けのラベルの印刷機、消耗品の事業の運営、統合の整理を進める。ニッチな印刷の機器への特化と、消耗品の継続の売上が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$138M前期比 -5.5%
  • 現金・現金同等物$4M
  • 他の流動資産$67M
  • 固定資産$67M
負債 (合計)
$61M前期比 -13.1%
  • 流動負債$38M
  • 長期借入金$18M
  • 短期借入金$3M
純資産
$77M前期比 +1.5%
自己資本比率
2022
70.5%
2023
60.6%
2024
67.8%
2025
52.0%
2026
55.9%

収益性 (TTM)

売上高
$151M
売上成長率
-0.5%

前年比。3年の年平均は 1.8%

粗利率
31.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
0.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-1.6%
ROE
-3.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
1.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$12M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$11M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
7.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ALOT の性格読み (詳細)

AstroNova は、航空機の操縦室に積む印刷の機器と、産業向けの色のラベルの印刷機、データを記録する機器を作る小型の会社だ。

最大の特徴は、航空機の操縦室の印刷の機器という参入の壁が高いニッチと、産業向けのラベルの印刷機に付く消耗品の継続の売上を併せ持つ点にある。一方で航空機の生産の落ち込みや産業の景気の悪化による需要の細りが弱点で、印刷機の販売に依存する消耗品の売上、買収の統合の難しさ、規模で勝る大手との争奪、成長の幅の限界も弱みになる。ALOT を読むときは、航空機の生産と産業の需要、消耗品の継続を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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