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NASDAQ

ARTW

Art's-Way Manufacturing
資本財小型
今日の終値
時価総額
$13M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
ARTW
強み

飼料を砕く機械や、てん菜の収穫の機械といった、的を絞った農業の機械を作り、組み立て式の建屋も併せ持つ点が最大の特徴。巨大な総合の農業の機械の大手とは異なる、的を絞った農業の機械に特化した老舗の超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

農業の機械を作って売るのが事業の柱。家畜の飼料を砕く機械や、てん菜を収穫する機械、牧草を扱う機械、堆肥を散布する機械といった、自社のブランドの農業の機械を作り、米国や海外の独立した販売店の網を通じて農家に売る。これに加え、傘下の会社で、家畜の舎や、研究の施設向けの、組み立て式の建屋も作る。長年の歴史を持つ。これらの農業の機械と建屋の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

作物の価格の下落や、農業の景気の悪化で、農家が機械の購入を控える弱点を抱える。農業の機械は、巨大な大手が市場を握り、小さな会社の居場所は狭い。天候や、作付けの動向に需要が左右される。鉄などの原料の費用の上昇が、採算を圧迫する。建屋の事業も受注の波で振れる。古くからの会社ゆえ、成長の幅も限られる。少数の機械の種類に偏る面もある。

経営の癖

配当を出さず、農業の機械の製造と建屋の事業を続ける経営。現在の経営者が率いる。農業の機械の製造と、販売店の網の維持、組み立て式の建屋の事業、原料の費用への対応を進める。的を絞った農業の機械への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$22M前期比 +5.8%
  • 現金・現金同等物$4849
  • 他の流動資産$15M
  • 固定資産$8M
負債 (合計)
$9M前期比 +0.3%
  • 流動負債$6M
  • 長期借入金$2M
  • 短期借入金$165326
純資産
$13M前期比 +10.0%
自己資本比率
2021
49.7%
2022
46.6%
2023
47.7%
2024
56.9%
2025
59.2%

収益性 (TTM)

売上高
$23M
売上成長率
-6.2%

前年比。3年の年平均は -3.6%

粗利率
27.3%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
1.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
4.5%
ROE
7.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
1.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$904143

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$2M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-3.9%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ARTW の性格読み (詳細)

Art's-Way Manufacturing は、飼料を砕く機械や、収穫の機械といった農業の機械を作る、米国中西部の老舗の超小型の会社だ。

最大の特徴は、飼料を砕く機械や、てん菜の収穫の機械といった的を絞った農業の機械を作り、組み立て式の建屋も併せ持つ点にある。一方で作物の価格の下落や農業の景気の悪化による機械の買い控えが弱点で、巨大な大手が握る市場、天候や作付けに左右される需要、原料の費用、成長の幅の限界も弱みになる。ARTW を読むときは、農業の景気と作物の価格、設備の更新を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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