米国終値 —
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Benchmark Electronics情報技術配当あり
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時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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強み
規制と品質の壁が高い医療と防衛と半導体装置に絞った、難しさで選ばれる受託の地位が最大の強み。認証と実績が顧客の乗り換えを阻む。米国内の生産能力は、供給網の国内回帰という時代の流れの受け皿になる立ち位置にいる。
成長ドライバー
顧客の設計した電子機器を組み立てる受託製造が収益の柱。スマホのような大量品ではなく、医療機器や防衛装備、半導体装置、宇宙関連といった少量で複雑な機器に絞る。設計の支援から試作、量産、修理までを請け負う。規制と品質の壁が高い分野の継続契約で稼ぐ構造になっている。
リスク
受託製造は顧客の在庫調整と設計変更の波をまともに受ける。利幅はもともと薄く、稼働の低下がすぐ利益を削る。大口顧客の内製化や移管は穴になる。関税と地政学は生産地の選び直しという費用を強いる。
経営の癖
配当を払いながら、自社株買いと工場の能力増強に資金を配分する経営。利幅の薄い案件は選別し、設計支援から入る上流の契約を増やす。米国生産の引き合いを取り込む方針が特徴になっている。
読みの軸
顧客業界の設備投資と、新規案件の獲得、工場の稼働に依存する。半導体装置と防衛宇宙の需要が受注を支えるか、医療機器の外注の流れが続くか、新規の設計案件が量産に育つか、そして米国とアジアの工場の稼働率を保てるかが、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $2.1B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $1.1B（53%）。
財務状態スコア
A+非常に健全
借金が軽く手元資金も厚い。安全度は最高水準
資産 (合計)
$2.1B前期比 −2.9%
1,764位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$322M
- 他の流動資産$1.1B
- 固定資産$624M
負債 (合計)
$972M前期比 −5.6%
1,870位 / 4,239社
- 流動負債$636M
- 長期借入金$211M
- 短期借入金$4M
純資産
$1.1B前期比 −0.4%
1,360位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
51%
2022
46%
2023
47%
2024
52%
2025
53%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $2.7B
- 売上成長率
- 0.1%
- 粗利率
- 10.2%
- 営業利益率
- 2.9%
- 純利益率
- 0.9%
- ROE
- 2.3%
- ROIC
- 4.6%
1,014位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $124M
- フリーCF
- $88M
- 営業CFマージン
- 4.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
1,618位 / 4,104社
1,295位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $24M
- 配当性向
- 98.3%
配当の5年推移
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