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NASDAQ

BOOM

DMC Global
資本財小型
今日の終値
時価総額
$140M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BOOM
強み

爆発の力で金属を貼り合わせる特殊な板という独自の技術と、石油の井戸の部品、建物の建材という、互いに関係の薄い三つのニッチを束ねる点が最大の特徴。一つの分野に絞らず分散する。一品に集中する専業の製造とは異なる、三つのニッチを束ねる分散型の製造の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

三つの異なるニッチな製造を束ねて稼ぐのが事業の柱。一つは、爆発の力で異なる金属を貼り合わせ、化学や石油の設備に使う特殊な板を作る事業。もう一つは、石油やガスの井戸を仕上げる際に、地層に穴を開ける部品を作る事業で、資源の価格に大きく揺れる。三つ目は、買収で加えた、建物の外装に使う建材を作る事業。これら三つのばらばらな製造をまとめて運営し、その販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

石油やガスの価格が下がり、井戸の部品の需要が一気に細る弱点を抱える。三つの事業の景気の波がそろわず、全体の業績が読みにくい。建設の不振は建材の事業を冷やす。買収で加えた事業の統合がうまくいかないこともある。それぞれの分野で、規模に勝る競合との争奪もある。事業が分散しすぎて、強みが薄まる面もある。

経営の癖

配当を出さず、三つの事業の選別と採算の改善を優先する経営。現在の経営者が率いる。爆発の力で貼り合わせる板と、石油の井戸の部品、建物の建材の三つの事業の運営、統合の整理、手元の資金の管理を進める。三つのニッチの束ね方と、採算の改善が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$636M前期比 -5.3%
  • 現金・現金同等物$32M
  • 他の流動資産$254M
  • 固定資産$349M
負債 (合計)
$394M前期比 -6.3%
  • 流動負債$114M
  • 長期借入金$47M
  • 短期借入金$3M
純資産
$242M前期比 +-3.6%
自己資本比率
2021
41.7%
2022
43.3%
2023
46.4%
2024
37.4%
2025
38.1%

収益性 (TTM)

売上高
$610M
売上成長率
-5.1%

前年比。3年の年平均は -2.3%

粗利率
22.2%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-0.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-2.2%
ROE
-5.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-0.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$54M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$37M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
8.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BOOM の性格読み (詳細)

DMC Global は、爆発の力で金属を貼り合わせる特殊な板、石油の井戸の仕上げに使う部品、建物の外装の建材という、三つの異なるニッチな製造を束ねる会社だ。

最大の特徴は、爆発の力で金属を貼り合わせる特殊な板という独自の技術と、石油の井戸の部品、建物の建材という互いに関係の薄い三つのニッチを束ねる点にある。一方で石油やガスの価格の下落による井戸の部品の需要の細りが弱点で、三つの事業の景気の波のずれ、建設の不振、買収の統合の難しさ、分散による強みの薄まりも弱みになる。BOOM を読むときは、石油の掘削と建設、三つの事業の足並みを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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